Jól jártak, akik ide tették a pénzüket

A részvényalapok vitték tavaly a prímet

2020. január 29. Kiemelkedő évet zártak 2019-ben az értékpapírpiacok, különösen a részvénypiacok szárnyaltak. Jól jártak azok, akiknek részvényalapokban is van megtakarításuk, mert az állampapírpiaci hozamoknak akár többszörösét is megkereshették.

Bár a tőkepiaci szakértők, elemzők egy része megtorpanást, sőt akár kisebb válságot sem tartott elképzelhetetlennek, végül jól alakult a 2019-es év mind a hazai, mind a globális értékpapírpiacokon. A hazai intézmények, befektetési alapok számára elérhető hosszú lejáratú magyar állampapírok teljesítményét mérő MAX index 7,74 százalékot tudott emelkedni, de ezt jelentősen túlszárnyalta a Budapesti Értéktőzsde irányadó indexének 17,74 százalékos növekedése.

A hazai részvények teljesítménye elsősorban a globális részvénypiaci folyamatokat tükrözi vissza, hiszen egy kis, nyitott magyar piacról beszélhetünk. A nemzetközi színtéren pedig a legjobban a fejlett piaci, azon belül is az amerikai részvények teljesítettek, de jó évet zártak a feltörekvő piacok is. A meghatározó részvénypiacokat két fő tényező befolyásolta pozitív irányba. Egyrészt a globális gazdaság lassulására reagálva a meghatározó jegybankok – az amerikai Fed illetve az Európai Központi Bank – egyelőre nem emelnek tovább kamatot, így a lazának tekinthető monetáris politika, az alacsony kamatszintek kedveznek a részvények iránti keresletnek. Másrészt a legnagyobb geopolitikai kockázatok – az amerikai-kínai kereskedelmi háború és a Brexit kérdése – az év végére kedvező irányba mozdultak el, növelve a befektetők kockázatvállalási hajlandóságát. A globális fejlett piacokat reprezentáló MSCI World index végül dollárban számítva 28,57 százalékot, míg a feltörekvő piaci MSCI MXEF index 18,81 százalékot emelkedett. Fizetőeszközünk gyengülése miatt az emelkedés forintban számítva 34,89 százalékos, illetve 24,65 százalékos volt! (A cikk a Befektetési alapok rovat része.)

Azok a befektetők tehát, akiknek tavaly részvényalapokban is volt pénzük, jóval több hozamot érhettek el, mint amit bankbetétekkel, állampapírokkal lehetett realizálni, de természetesen jóval magasabb kockázatot is kellett vállalniuk.

Érdekesség, hogy 2019-ben valamennyi hazai részvényalap közül az OTP Orosz Részvény Alap érte el a legmagasabb teljesítményt, 49,14 százalékot! Jól teljesített a többi OTP részvényalap is, a tavalyi hozamrangsorban a legjobb 15 hazai részvényalap közül 5 az OTP Alapkezelő terméke. Részvényalapoknál azonban magas a kockázat, vagyis az árfolyamingadozás, így soha nem egy rövid, 1 éves időszakot kell vizsgálni, hanem 5 éves vagy annál hosszabb időtáv a mérvadó. A részvénypiacok sajátossága miatt ugyanis rövidebb távon jelentős árfolyamesések is, árfolyam-emelkedések is előfordulnak, amelyeknek a torzító hatása megfelelően hosszú távon már csökken. Például a már említett OTP Orosz Részvény Alap éves átlagos visszatekintő hozama 2019. december 31-én 5 évre számítva 20,95 százalék, indulástól, 2010 augusztus 29-től számítva pedig 7,75 százalék volt. A hosszú távú évesített hozamok már megbízhatóbb képet adnak egy alap teljesítményéről.

A múltbeli hozamoknál fontosabb, hogy mire számíthatunk a jövőben. A részvénypiacok tavaly sorra döntötték meg az árfolyamcsúcsokat, így kérdéses, hogy meddig tarthat ki a lendület. A számos gazdasági és politikai kockázat mellett a napokban a Kínában diagnosztizált korona vírus globális járvánnyá válásának veszélye is kisebb esést okozott a piacokon. A statisztikák azonban azt igazolják, hogy a kockázatos részvénypiacok hosszú távon magasabb hozamot érnek el, mint a jóval alacsonyabb kockázatú kötvénypiacok. Fontos azonban, hogy részvényalapok esetében komolyan vegyük az alapkezelők javaslatát az ajánlott befektetési időtávra, ami általában legalább 5 év.

A 2019-ben legjobban teljesítő 5 OTP részvényalap éves átlagos visszatekintő hozamai

(2019.12.31.)

Befektetési alap	1 év	3 év	5 év	10 év	Indulástól
OTP Orosz Részvény Alap	49,14%	12,63%	22,13%	n.a.	7,75%
OTP Omega Alap	32,40%	10,61%	8,87%	9,96%	4,16%
OTP Klímaváltozás Alap	31,91%	11,32%	12,14%	6,63%	2,54%
OTP Planéta Alap	30,85%	10,91%	9,35%	8,12%	4,94%
OTP Fundman Alap	30,73%	7,72%	9,97%	n.a.	5,63%

Jogi nyilatkozat:
A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve. A befektetési alapokba történő befektetés kockázatos! Az alapok befektetési politikájáról, forgalmazási költségeiről és a befektetés lehetséges kockázatairól részletesen tájékozódjon az alapok forgalmazási helyein található Kiemelt Befektetői Információk kiadványból, az alapok hivatalos tájékoztatójából és kezelési szabályzatából.

A cikk megjelenését az OTP Alapkezelő támogatta.

Szerző: OTP Alapkezelő
Címkék: OTP Alapkezelő, részvények, hozam, befektetési alap, részvényalap