Kár reménykedni, maradnak az alacsony kamatok

Akkor sem adnak a bankok többet a pénzünkre

2019. szeptember 20. Százmilliárdok távoztak az elmúlt hónapokban a bankokból, hogy szuperállampapírba vándoroljanak. A bankok nem is próbálnak versenyezni a piaci kamatok 20-30-szorosát fizető állammal. Szépen keresnek az állampapíron is, a pénzünkre nincs is szükségük. Egyelőre remény sincs arra, hogy ez a közeljövőben változzon. Úgy tűnik, a világ a tartósan alacsony kamatokra rendezkedett be.

Hiába reménykedett bárki is abban, hogy az új szuperállampapír majd a betéti kamatok emelésére ösztönzi a bankokat. Eszük ágában sincs többet adni a pénzünkre, és nem zavarja őket, hogy százmilliárdokat szippant el tőlük az állam.

Az MNB legfrissebb adatai szerint júniusban és júliusban a lakosság 262 milliárd forintot vont ki a bankokból, hogy az szuperállampapírba vándoroljon. Mint korábban megírtuk, még drámaibbnak tűnik a helyzet, ha összehasonlítjuk azzal, hogy tavaly ugyanebben a két hónapban 250 milliárd forinttal nőtt a lakossági pénz a bankokban. (Vagyis tavalyhoz képest mínusz 500 milliárd a bankban tartott pénz egyenlege az elmaradt növekménnyel és a kivont pénzzel együtt.)

A júniusban elindított Magyar Állampapír Plusz minden egyéb befektetési formát is letarol. Az MNB saját számításai szerint a 12 hét alatt lejegyzett (augusztus 26-ig megvett) MÁP Plusz 55 százalékát nem korábbi állampapír befektetésből vették az emberek. Vagyis 45 százalék addig is állampapírban volt. Mindenesetre az augusztus végéig eladott 1726 milliárd 10 százalékát bankbetétből vették meg – legalábbis az MNB szerint. Csakhogy ennél nagyobb lehet a bankból elhozott pénzek aránya, hiszen csak 2 hónap alatt is több volt a kivonás, augusztust pedig még bele sem számoltuk (hiszen nincsenek még adatok).

A múlt hét végéig pedig már közel kétezer milliárd forintért (1982 milliárd forint) vásároltak MÁP Pluszt az emberek.

Nem kell a pénz a bankoknak?

Az MNB statisztikái szerint 7948 milliárd forintot tartott a lakosság a félév végén a bankokban, így a nagyságrendhez képest a távozó pénz még mindig nem jelentős. Az is főleg a folyószámláról ment el, ahol az elmúlt 5 évben több mint duplájára nőtt az állomány. A szuperállampapír elindulásával, júniusban fordult elő először, hogy csökkent a folyószámlán tartott pénz. Július végén még így is 6341 milliárd forint látra szóló számlán. Vagyis alig kötik már le a pénzüket az emberek, mindössze 1600 milliárd forint a lekötött betét.

A bankokban tehát bővében van még pénz, így nem izgatják magukat, ha ebből valamennyi távozik. Ha pedig átmenetileg pénzszűkében lennének – ahogy ez júniusban előfordult, szintén a szuperállampapír miatt -, a jegybank majd kisegíti őket.

Degeszre keresik magukat az állampapíron

Ráadásul a bankok szépen is keresnek az állampapíron. Mint megírtuk, Nagy Márton a Közgazdász-vándorgyűlésen arról beszélt, hogy 2023 végéig (11 ezermilliárd forintos állomány elérése esetén) a lakosság és az állam 175 milliárd forintot fizet ki a bankoknak a MÁP Plusszal kapcsolatban. Ebből 110 milliárdot az állam értékesítési jutalékként, a lakosság pedig 65 milliárdot értékpapír-számlavezetésért.

Erre jön még rá az a nyereség, amit azon keresnek, hogy szépen felduzzadt a kezükben lévő lakossági állampapír-állomány. Ezt ugyan a bankok nem vehetik meg, de forgalmazóként vételi és eladási árfolyamot hirdetnek a lakossági állampapírokra. Mivel az MNB szerint a MÁP Plusz 45 százalékát eddig is állampapírban tartott pénzből vették az emberek (ebben állampapírba fektető befektetési alapok is vannak), sok százmilliárd forintnyi korábban kibocsátott állampapírt kellett visszaváltani, amit a bankok boldogan megvettek. Tekintettel arra, hogy tegnap például a 12 hónapos állampapírpiaci referenciahozam 0,03 százalék volt, a hároméves pedig 0,36 százalék, jól látható, hogy egy 3 százalékos vagy 3,25 százalékos kamatozású papírral mennyire jól jár a bank, ha visszaveszi a megtakarítótól, aki ennél is magasabb kamatozású MÁP Pluszt vesz belőle. (Rosszul csak a költségvetés, azaz az azt fenntartók, vagyis mi adózók járunk.)

Devizával jobban járunk

A lekötött devizabetétekre sem kapunk sokkal többet. Június végén 1948 milliárd forintnyi devizabetétet tartott a lakosság a bankokban. Ha a kamatok nem is hoznak sokat, a forint tartós gyengélkedése szépen felértékeli ezeket a megtakarításokat. Január 1-jéhez képest például 3,8 százalékot hozott az euróban tartott pénz – derül ki korábbi cikkünk grafikonjából. Mint megírtuk, uniós csatlakozásunk óta, a bő 15 év alatt a forint körülbelül harmadával (majdnem 33 százalékos gyengülés) értéktelenedett el az euróhoz képest.

Tartósan alacsony kamatok

Jelenleg úgy tűnik, az egész világ a tartósan alacsony kamatokra rendezkedik be. Matolcsy György jegybankelnök legutóbbi írásában is a tartósan alacsony kamatok mellett tette le voksát. Annak ellenére, hogy a térségben extrém alacsony a magyar alapkamat. Valójában azonban a mesterségesen alacsonyan tartott magyar kamatszint jelenleg sokkal alacsonyabb az alapkamatnál.

Változás tehát egyelőre nem várható, érdemi kamatot az emberek jelenleg csak az államtól kaphatnak, ami egy mesterségesen kialakított kamatszint a megtakarítások elszipkázására.

Bank	3 hónapra	Bank	4 hónapra	Bank	6 hónapra	Bank	12 hónapra
Budapest	0,20%	Budapest*	0,90%	Budapest	0,10%	Budapest	0,50%
MKB	0,10%	Budapest	0,10%	MKB	0,10%	MKB	0,10%
Unicredit	0,10%	OTP*	0,05%	CIB	0,03%	CIB	0,03%
*A bankba érkező új pénzre Forrás: Azénpénzem.hu kalkulátor a banki hirdetmények alapján

Állampapír neve	Futamidő	Éves kamat	Éves kamat számítása
Prémium Euró Magyar Állampapír 2022/X	3 év	2,40%
Egyéves Magyar Állampapír	1 év	3,00%	EHM* 2,96%
Prémium Magyar Állampapír 2022/L	3 év	4,20%	Infláció + 1,4% 2019. szept. 21.
Prémium Magyar Állampapír 2024/J	5 év	4,50%	Infláció + 1,7% 2019. szept. 25.
Kincstári Takarékjegy	1 év	2,25%
Kincstári Takarékjegy II.	2 év	2,75%	EHM* 2,71%
Magyar Állampapír Plusz	5 év	3,50-6,00%	EHM* 4,95%
	első félévben	3,50%
	második félévben	4,00%
	2. évben	4,50%
	3. évben	5,00%
	4. évben	5,50%
	5. évben	6,00%

Akkor sem adnak a bankok többet a pénzünkre

Nem kell a pénz a bankoknak?

Degeszre keresik magukat az állampapíron

Devizával jobban járunk

Tartósan alacsony kamatok

A betéti kamatokat (forint, euró, dollár, svájci frank) itt kalkulálhatja.

A tartós betéti számlákra kínált friss kamatokat itt találja.

Ha ezt hasznosnak találta, lájkolja és kövesse az azénpénzem facebook oldalát, és látogassa meg máskor is közvetlenül honlapunkat!

Top ajánlatok 5 millió forintra

Június 3-tól jegyezhető lakossági állampapírok kamata

Kapcsolódó anyagok