Ismét nem az alapkamat az irányadó

Bedurvult a hitelek drágulása

2021. november 24. A jegybanki alapkamat ugyan 2,1 százalék, de a pénzpiacon már nyolc éve nem látott magasságra szárnyaltak a kamatok. Ez persze részben szintén a Magyar Nemzeti bank (MNB) eddigi és várható szigorításának következménye. A bankok ölbe tett kézzel is nézhetik a folyamatot, számos hitel ugyanis automatikusan átárazódik.

Egy hete ugyan a korábbi kétszeresével, 0,3 százalékponttal emelte az alapkamatot az MNB, de már akkor jelezték: jegybank kész az egyhetes betéti eszköz kamatát az alapkamat fölött alakítani. Ezt múlt csütörtökön meg is tették, a bankoktól 2,5 százalékon fogadtak be pénzt – mintegy hétezer-hétszázmilliárd forint értékben. Minden benyújtott ajánlatot elfogadtak.

A pénzpiac erre persze belendült. A háromhavi bankközi kamat (Bubor) már aznap kissé meghaladta a 2,5 százalékot, az éves lejárat pedig 3 százalék fölé drágult. Az azóta eltelt napokban a Bubor tovább emelkedett. A pénzpiaci kamatok így nyolc éve nem látott magasságba kúsztak fel. A piac most csütörtökön érzékelhetően újabb kamatemelésre számít. Ezzel véget ér az a meglehetősen rövid időszak, amikor – mint azt Matolcsy György jegybankelnök még a nyáron nagy dérrel-dúrral bejelentette – irányadónak ismét az alapkamat számított. Igaz, az elnök akkor még arról beszélt, hogy a betéti tenderek kamata az alapkamattal lesz egyező.

A grafikonon jól látszik, hogy a problémák (közéjük beleérthető az infláció és a kamatok emelkedése, a forint gyengülése) nem teljesen újkeletűek. Az alapkamat mintha meglehetősen sikertelenül üldözné a pénzpiaci folyamatokat. Tény, hogy mindez mostanában nagyon felgyorsult és markánsabbá vált.

A kamatok emelkedése egyébként a hosszabb lejáratokban még durvább. A Buborhoz hasonló, de a több éves lejáratokra érvényes Birs hihetetlen magasságokba kúszott fel. A kétéves lejárat irányadó pénzpiaci kamata egy évvel ezelőtt nem érte el a 0,8 százalékot, most viszont már 4,52 százalékra rúg. Ha valakit vígasztal: a leghosszabb, 20 éves lejáratra a kamat már alacsonyabb, „mindössze” 4,44 százalék.

Ami automatikusan nem megy, abba biztos belenyúlnak

A hitelek nagy része „referenciás”, vagyis a kamat együtt változik a pénz-, illetve az állampapír-piaci folyamatokkal. Ezekben az esetekben a bankoknak persze semmi teendőjük. Az adósok azonban alaposan meglepődhetnek, hiszen az elmúlt években a jellemző a törlesztők csökkenése volt.

A bankok egymás közötti versenye miatt a korábbi hónapokban látott visszafogott kamatkiigazításoknak vége, minden banknál érdemi kamatemelésre kell felkészülni – állítja a money.hu. A hitelközvetítő szerint év végén a lakáshitel-piac drasztikus kamatemelésektől lesz majd hangos. Mint leírták: eddig előfordult, hogy a 10 éves kamatfixálás mellett használt lakásra nyújtott hitel legjobb ügyfeleknek kínált topkamata alacsonyabb volt a pénzpiaci referenciakamatok szintjénél. Erre azonban a jövőben már aligha lehet számítani.

A money.hu úgy gondolja, hogy azoknak, akik nem tudják most gyorsan felvenni a lakáshitelt, érdemes szakítaniuk a korábbi szokásokkal. A legfelkapottabb ugyanis a 10 éves kamatfixálás mellett nyújtott kölcsön volt, de sokan választották az 5 évre rögzített kamatot is. Igazán viszont éppen ezek a konstrukciók drágulhatnak. Az ügynökök szerint érdemes lehet majd inkább a teljes futamidőre fix kamatozást kínáló konstrukciókból választani. Egyenesen azt állítják, hogy a hosszan fixált hitelek reneszánsza jöhet.

Szerző: Azénpénzem
Címkék: kamat, alapkamat, MNB, pénzpiac, Bubor, Birs, forint