A lakosság cipeli a hátán a költségvetés hiányát

Befektetések: új csillag születik?

2015. július 19. A befektetési alapok és az állampapírok közötti verseny az utóbbiak javára látszik eldőlni. A befektetési alapokba júniusban – derül ki a Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetsége (BAMOSZ) friss adataiból – mindössze 14 milliárd forint érkezett, míg állampapírokba közel 161 milliárd forint áramlott.

A lakosság élénk állampapír-vásárlási kedve eredményeként várhatóan 2015-ben is megvalósul az a kiemelt a stratégiai cél, amely szerint a lakosság állampapír vásárlásai finanszírozzák döntően a költségvetés hiányát – tette közzé az adósságkezelő. A júniusi 161 milliárd forintos nettó értékesítéssel együtt 516 milliárd forinttal növekedett 2015 első félévében a lakossági állampapírok állománya. Így már közel háromezermilliárd forintnyi állami adósságot finanszíroznak a hazai magánszemélyek.(A cikk a Befektetési alapok rovat része.)

A befektetési alapok vagyonát júniusban – tette közzé a BAMOSZ – gyakorlatilag csak a friss tőke tudta növelni. (A hozam tehát elhanyagolható volt.) Összességében a tagok által kezelt befektetési alapok összvagyona 14 milliárd forinttal, azaz 0,25 százalékkal gyarapodott. A hónap végén a kezelt vagyon 5 661 milliárd forintot tett ki.

Kérdés persze, hogy mindehhez mennyivel járult hozzá a lakosság. Az MNB a júniusi adatokat csak később teszi közzé, a korábbiakból viszont nem túl rózsás kép rajzolódik ki. Januárban és februárban még bőségesen vitt friss megtakarítást az alapkezelőkhöz lakosság, márciusban, áprilisban és májusban azonban kivették innen a pénzüket az emberek. Öt hónap alatt az egyenleg – az MNB szerint – mínusz 18,8 milliárd forint lett (gyanítható, hogy a június is inkább ronthatott, semmint javított ezen a helyzeten).

Akad 43 százalékkal növekvő alaptípus is

A befektetési alapok különböző fajtáinak népszerűsége persze igen eltérő. A pénzpiaci és a kötvényalapokból kifelé, a többi alapba befelé áramlik most a tőke. A BAMOSZ szerint a legfrissebb folyamatok alapján talán új csillag születésének lehetünk tanúi. Ezúttal ugyanis egy olyan kategóriába áramlott a legtöbb pénz, amelyet eddig nem is igazán követtek a szakemberek nyomon. A származtatott alapokba 12,5 milliárd forint érkezett az elmúlt hónapban. Ezek után nem meglepő, hogy a legnagyobb 43 százalékos vagyonnövekedést is ezeknél az alapoknál regisztrálták. Június végén a származtatott alapok összvagyona ezzel együtt mindössze 41,5 milliárd forint volt.

Tovább lassult a pénzpiaci alapok csökkenésének üteme. Júniusban 8,1 milliárd forint értékben adtak el a befektetők, de a hozamok némileg mérsékelni tudták a tőkekiáramlás okozta vagyonvesztést. Érdekes módon, miközben az állampapírokat szeretik a háztartások, a kötvényalapokból ment kifelé a pénz. Főleg a hazai rövid futamidejű kötvényalapok szenvedtek, ezekből 14,5 milliárd forintnyi tőke áramlott ki.

Szerző: LG
Címkék: befektetési alap, befektetési jegy, BAMOSZ, állampapír