Csak úgy száguldanak az ingatlanalapok

2018. július 17. Júniusban 10 milliárd forinttal, 0,2 százalékkal növekedett a befektetési alapokban kezelt vagyon – tette közzé a Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetsége (BAMOSZ). Ez kizárólag a hozamoknak köszönhető, a befektetők ugyanis inkább kivonták innen a pénzüket. Nem minden kategóriában volt azonban ez így.

A befektetési alapokba 4 milliárd forinttal kevesebb friss tőke érkezett, mint az előző hónapban. A hozamok ellensúlyozni tudták a visszaesést, így a BAMOSZ tagjai által kezelt befektetési alapok összvagyona 10 milliárd forinttal, azaz 0,2 százalékkal nőtt júniusban. A hónap végén mindösszesen 6263 milliárd forintot kezeltek befektetési alapokban.

A különböző kategóriákon belül ismét a megszokott kép rajzolódik ki, csak még inkább szembetűnőek a folyamatok. A kötvényalapokból negyvenhét milliárd forint távozott, míg az ingatlanalapokba40 milliárd érkezett. A hozamok is pozitívak voltak, így összességében 3,9 százalékkal nőtt a kategória vagyona.

Borítékolható, hogy a következő hónap végére a kötvényalapok vagyona 1000 milliárd forint alá esik, az ingatlanalapok pedig egyre jobban kiemelkednek a mezőnyből. Jelenleg az utóbbiak a nyilvános alapok teljes vagyonának 21,24 százalékát adják, a zártkörű alapoknál ez az arány 46,82 százalék.

A pénzpiaci alapok vagyona 0,6 százalékkal csökkent. Az euróövezeti pénzpiaci alapokba érkezett némi friss tőke, de a többi alkategória esetében vagy igen csekély volt a pénzmozgás, vagy pedig visszaváltások történtek. Összességében 5,8 milliárdnyi tőkét vontak ki a befektetők, amit a hozamok csak némileg tudtak ellensúlyozni.

A kötvényalapokból ezúttal 47 milliárdnyi pénz távozott. A legtöbbet (34,7 milliárd) a rövid futamidejűek buktak. A szabad futamidejű kötvényeknél 7,4 milliárd, a hosszú futamidejű kötvényeknél 4,9 milliárd a visszaváltási többlet. A kötvényalapok vagyona így összességében 4,9 százalékkal csökkent.

A vegyes alapok változatos képet mutattak. A dinamikus vegyes alapokba 4,6 milliárdnyi tőke érkezett, míg a kiegyensúlyozott és óvatos alapok esetében tőkekiáramlást figyelhettünk meg. Az előbbiek esetében 2,8 milliárd, az utóbbiak esetében 7,1 milliárd forint a visszaváltási többlet. Így összességében 5,3 milliárd forint volt a tőkekiáramlás. A hozamok nem változtattak az összképen, így a vagyon nagysága 0,6 százalékkal csökkent.

A részvényalapokból 3,3 milliárdnyi tőke távozott, a hozamok azonban kedvezően alakultak, így összességében vagyonuk kerek 1 százalékkal nőtt.

A tőkevédett alapok vagyona ebben a hónapban 9 százalékkal lett kisebb, ami részben egy lejáró alap számlájára írható. Ebben a kategóriában azonban évek óta tartó trendről van szó, a lejáró alapokból kivett pénzt a befektetők máshova helyezik. Az egykor 500 milliárdos vagyon mára 137 milliárd forintra olvadt, és ősszel valószínűleg már a százmilliárdot sem fogja elérni.

Az abszolút hozamú alapokból ebben a hónapban 4,2 milliárdnyi tőke távozott. A hozamok azonban kedvezően alakultak, így a vagyon nagysága, végül 0,7 százalékkal nőtt.

A származtatott alapok jegyeinek az értékesítése mindössze 1,2 milliárd forinttal haladta meg a visszaváltásokat. A hozamok ebben a hónapban ehhez nem tettek hozzá, így a vagyonváltozás mindössze plusz 0,4 százalék lett.

A hozamok alakulásának értékeléséhez nem árt figyelembe venni, hogy ebben az időszakban fejlett világ tőzsdéi stagnáltak, a fejlődő világ tőzsdéin kisebb korrekciót tapasztalhattunk. A BÉT-en az árfolyamok némileg emelkedtek. A devizapiacon mind dollárral, mind az euróval szemben korábbiaknál jobban gyengült a forint.

Szerző: Az Én Pénzem
Címkék: befektetési alap, BAMOSZ, kötvényalap, pénzpiaci alap, befektetési jegy, hozam