A türelem hozamot terem

Elviszi a pánik a pénzedet

2017. május 5. Örülhetnek azok a kötvényalapokba fektetők, akik az elmúlt időszakban nem menekítették ki a pénzüket. A hozamok ugyanis két hónapja emelkednek, így szépen gyarapodott a vagyonuk. A pénzpiaci alapok között viszont egyre több a mínuszos hozamú.

Az elmúlt hónapokban kiemelkedően sok pénz távozott a kötvényalapokból a zuhanórepülésbe forduló hozamok miatt. Főként a rövid kötvényalapokat hagyták ott a befektetők, de a hosszú kötvényalapokból is távozott a pénz. Februárban és márciusban 30 milliárd forint körüli vagyont csoportosítottak át innen a befektetők, pedig márciusban például összességében nőtt a befektetési alapokban tartott pénz a korábbi hónapok pénzkivonása után.

Tény, hogy a rövid kötvényalapok tavaly év végi 2,6 százalékos átlaghozama sem okozhatott nagy elégedettséget, de az utána következő hozamesés nem kevés megtakarítót bizonytalaníthatott el. A hosszú kötvényalapok hozama feleződött. Viszont azok, akik kitartottak, március második felében és áprilisban is már emelkedő árfolyamokat és emelkedő hozamokat tapasztalhattak. Így akik nem bizonytalanodtak el, egy kis türelemmel több pénzt tehettek zsebre az elmúlt hónapokban, mint akik elhagyták ezt a befektetést. (A pénzpiaci és kötvényalapok legfrissebb hozamai itt találhatóak.) (A cikk a Befektetési alapok rovat része, a korábbi hozamokat ott megtalálja.)

Ugyanakkor már nemcsak teljesen felesleges pénzpiaci alapokban tartani a pénzt a nulla százalékos hozamok miatt, hanem már veszteséget is okoznak a gyarapodó mínuszos hozamok. Valójában már csak egy-két pénzpiaci alap képes gyarapítani a rábízott vagyont. Érdekes, hogy márciusban csak 13,8 milliárd forint távozott onnan, szemben a februári 45 milliárd forinttal.

A Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetsége (BAMOSZ) adatai szerint továbbra is folytatódik a trend, azaz a befektetők a magasabb hozamot elérni képes alapokat részesítik előnyben. Így például márciusban ingatlanalapokba, abszolút hozamú alapokba és részvényalapokba áramlott a legtöbb friss megtakarítás. Míg márciusban a befektetési alapokba 61 milliárd forint friss pénz érkezett, nagy kérdés, hogy áprilisban is pozitív volt-e az alapokba a pénzáramlás, vagy inkább a korábbi hónapokban jellemző tendencia folytatódott, vagyis összességében távozott a pénz.

Mindenesetre márciusban a korábbi hónapoknál visszafogottabban áramlott lakossági állampapírba a háztartások megtakarítása. Ugyanis januárban 346 milliárddal, februárban 339 milliárd forinttal több pénzt fektetett állampapírba a lakosság, mint amennyit kivett onnan, márciusban viszont már csak 60 milliárd forint friss megtakarítás landolt az államnál. Kérdés, hogy ebben mennyire játszott szerepet, hogy februárban csökkentek a lakossági állampapírok kamatai. A befektetési alapoknak ugyanis a lakossági állampapírok a legnagyobb konkurensei. Így kiderülhet, hogy a mostani alacsonyabb kamatok is eléggé vonzóak-e a befektetőknek, vagy inkább a befektetési alapokat választják a magasabb hozam reményében. Aminek persze a magasabb kockázat az ára.

Megnevezés	Hozam	Megnevezés	Hozam	Megnevezés	Hozam
Pénzpiaci	12 hó	Rövid kötvény	12 hó	Hosszú kötvény	12 hó
Budapest Bonitas Likviditási	1,00%	Pioneer Rövid Kötvényalap A sorozat	2,60%	OTP Maxima B	4,70%
CIB Pénzpiaci	0,60%	Budapest Állampapír (A)	2,40%	OTP Maxima A	3,70%
Budapest Befektetési Kártya Tőkevédett	0,30%	K&H Aranykosár	2,40%	Pioneer Kötvény A	3,70%
CIB Hozamgarantált Betét Likviditási	0,20%	OTP Optima B sorozat	2,30%	Budapest Kötvény A	3,50%
Erste Pénzpiaci	0,20%	Erste Nyíltvégű Kötv	2,00%	MKB Állampapír	3,50%

Elviszi a pánik a pénzedet

A pénzpiaci és kötvényalapok 2017. május 4-i részletes hozamát itt találja.

Alapok toplistája 2017. május 4-én

Kapcsolódó anyagok