Gyorsuló pénzromlás, negatív hozamok

Elviszi az infláció a megtakarításunkat

Fotó: Azénpénzem

2017. szeptember 11. Gyorsul az infláció, miközben a banki kamatok változatlanul nulla közelében állnak. Még a piacinál jóval többet fizető lakossági állampapírokkal sem őrizhetjük meg a pénzünk reálértékét. És akkor még nem is beszéltünk a költségekről. Az intézményi befektetők pedig már negatív hozammal is hajlandóak magyar állampapírt venni.

A várakozásoknak megfelelően 2,6 százalékra gyorsult az infláció augusztusban. Az év első hét hónapjában a pénzromlás üteme 1,9 százalék és 2,9 százalék között ingadozott, átlagosan pedig 2,4 százalék volt. Az elemzők várakozásai szerint ezek az adatok azt jelzik, hogy az infláció egyértelműen visszatért a magyar gazdaságba, és hamarosan elérheti a Magyar Nemzeti Bank 3 százalékos inflációs célját – akár már 2018 első negyedévében. Ürmössy Gergely, az Erste Bank vezető makrogazdasági elemzője szerint az inflációs ráta éves átlagban idén 2,4 százalék, jövőre pedig 3,4 százalék lehet. Ez pedig azt jelenti, hogy a jelenlegi kamatok mellett csak veszít a pénzünk a reálértékéből, vagyis elinflálják a megtakarításunkat.

Mennyit fizetnek?

Az MNB adatai szerint júliusban átlagosan 0,38 százalékon lehetett lekötni a betéteket a bankoknál. Az éven belüli lekötésre a pénzintézetek átlagosan 0,31 százalékot, míg az éven túlira 1,09 százalékot fizetnek. Ha valaki most köti le a pénzét, akkor nagyjából a 3 százalék körüli inflációt kellene „legyőznie” ahhoz, hogy pénzénél legyen, vagyis a megtakarítása ne veszítsen az értékéből. Akik le sem kötik, átlagosan 0,06 százalék kamatra számíthatnak, vagyis gyakorlatilag semmire. Mint korábban megírtuk, a bankban tartott mintegy 6400 milliárd forintos lakossági vagyon nagyobb részét, mintegy 4400 milliárd forintot folyószámlán tartanak az emberek, ugyanis éppen a nagyon alacsony kamatok miatt úgy látják, fölösleges a lekötés. Ez a pénz az infláció mértékével veszít az értékéből.
De a lekötött betétesek sem járnak sokkal jobban, ugyanis a 0,10-0,30 százalék már kiemelkedő kamatnak számít. (Lásd a lenti táblázatunkat!)

Még az államtól sem kapunk eleget

Egyedül a lakossági állampapírok közelítik az inflációt, hiszen a piaci kamatok sokszorosát fizetik. De még így is csak 2 százalék az egy éves futamidejú Kamatozó Kincstárjegy kamata, míg a kétéves állampapír is csak 2,5 százalék ad, aminél az infláció várhatóan magasabb lesz. Ugyanakkor az elemzők várakozásai szerint a gyorsuló inflációs folyamatok ellenére az MNB továbbra sem tervezi a kamatok emelését. Arra számítanak, hogy a szeptemberi kamatdöntő ülés alkalmával a Monetáris Tanács olyan újabb döntéseket hoz majd, amelynek következtében a bankközi kamatok tovább csökkenhetnek (jelenleg a három hónapos Bubor kamat 0,15 százalék), miközben a 0,9 százalékos alapkamat változatlan marad. Az Ersténél arra számítanak, hogy 2019 előtt nem kezdődik el a kamatok emelkedése Magyarországon. Tényleg negatív

Ezt támasztja alá az is, hogy a múlt héten az Államadósság Kezelő Központ negatív, -0,02 százalékos hozammal értékesített diszkont kincstárjegyet intézményi befektetőknek. Mind az elfogadott minimális, mind a maximális és az átlaghozam is negatív lett, amire még soha nem volt példa Magyarországon. De miért vesz valaki negatív hozammal állampapírt? Mert arra számít, hogy a hozamok még lejjebb esnek, így összességében nem veszít, hanem keres majd rajtuk. Vagyis a lakosságnak továbbra is tartósan alacsony, nulla közeli kamatokra kell berendezkednie. Aki ennél többet szeretne, annak kockázatosabb befektetések után kell néznie, ahol viszont a nagyobb nyereség mellett a veszteség is a lehetséges forgatókönyvek között van.

A betéti kamatokat (forint, euró, dollár, svájci frank) itt kalkulálhatja.

A tartós betéti számlákra kínált friss kamatokat itt találja.

Ha ezt hasznosnak találta, lájkolja és kövesse az azénpénzem facebook oldalát, és látogassa meg máskor is közvetlenül honlapunkat!

Top ajánlatok 5 millió forintra

Bank	2 hónapra	Bank	3 hónapra	Bank	4 hónapra	Bank	6 hónapra	Bank	12 hónapra
OTP direkt	0,20%	Budapest	0,20%	Budapest*	0,90%	Budapest	0,10%	Budapest	0,50%
Budapest	0,10%	MKB	0,10%	OTP*	0,30%	MKB	0,10%	MKB	0,10%
		Unicredit	0,10%	Budapest	0,10%	CIB	0,03%	CIB	0,03%

*A bankba érkező új pénzre.
Forrás: Azénpénzem.hu kalkulátor a banki hirdetmények alapján

Jelenlegi lakossági állampapír kamatok

Állampapír neve	Futamidő	Éves kamat	Éves kamat számítása
Bónusz Magyar Államkötvény 2026/N	9 év	3,36%	12 hónapos Dkj hozam + 2,75%
Bónusz Magyar Államkötvény 2022/N	5 év	3,11%	12 hónapos Dkj hozam + 2,50%
Prémium Magyar Államkötvény 2022/J	5 év	3,80%	Infláció + 2,00%
Bónusz Magyar Államkötvény 2020/Q	3 év	2,61%	12 hónapos Dkj hozam + 2,00%
Prémium Magyar Államkötvény 2020/K	3 év	3,55%	Infláció + 1,75%
Kétéves Állampapír 2019/H1	2 év	2,50%	2017. április 3-tól
Kamatozó Kincstárjegy	1 év	2,00%	2017. febr. 13-tól
Féléves Kincstárjegy	6 hónap	1,50%	2017. febr. 13-tól
Kincstári Takarékjegy Plusz	1 év	2,00%	2017. febr. 14-től
Kincstári Takarékjegy I.	1 év	1,75%	2017. febr. 13-tól
Kincstári Takarékjegy II.	2 év	2,25%	2017. febr. 13-tól