Vége az extrém alacsony kamatok korának?

Csak ennyit kapunk a pénzünkre

2018. december 14. Az idén az emelkedő infláció mellett a banki kamatok sokszorosát fizető állampapírban is csak veszített értékéből a megtakarításunk. Nem véletlenül döntöget újabb csúcsokat a készpénzállomány, és állnak ezermilliárdok lekötetlenül. Az uniós pénzpumpa lezárásával új korszak kezdődhet, jövőre megindulhat a kamatemelkedés.

A várakozásoknak megfelelően tegnap az Európai Központi Bank (ECB) monetáris tanácsa bejelentette, hogy az év végével befejezi a nettó kötvényvásárlást, véget vetve a közel négyévnyi mennyiségi lazításnak. Vagyis jövőre már csak a birtokában lévő kötvények visszavásárlásából befolyó összegekből folytatja az értékpapírok vételét. A bank alapkamata jelenleg nulla százalék, a betéti kamat negatív: a kereskedelmi bankoknak 0,4 százalékot kell fizetniük az ECB-ben elhelyezett betéteik után. Az európai jegybank arra számít, hogy a kamatok egészen 2019 nyaráig változatlanok maradhatnak. Az első kamatemelés időpontja az infláció alakulásától függ majd.

A Magyar Nemzeti Bank (MNB) legutóbbi kamatdöntő ülésén továbbra sem változtatott az alapkamaton, de a Monetáris Tanács felkészült a monetáris politika fokozatos és óvatos normalizációjára; a kamatemelés megkezdése az inflációs kilátások függvénye. Az inflációs cél fenntartható elérése továbbra is 2019 közepétől várható. Az EKB döntései jelentős hatást gyakorolhatnak az MNB monetáris politikájára.

Még fél év alacsony kamatokkal?

Egyelőre tehát nem változik a kamatszint az eurózónában, és nálunk sem. Az extrém alacsony kamatok kora már jó ideje tart, az elmúlt évben változatlanul a nullához közeli volt a bankok ajánlata a megtakarításainkra. A lekötött betétek átlagos kamata az MNB adatai szerint 0,34 százalék volt tavaly decemberben, idén októberben pedig 0,24 százalék, miközben az infláció novemberben 3,1 százalék volt, októberben 3,8 százalék, az éves átlag pedig az elemzők szerint 2,9 százalék lesz 2018-ban.

Az akciós betétek kamatai sem sokkal vonzóbbak (a lekötött betétek kamatát itt kalkulálhatja). Így legfeljebb a megtakarítás elértéktelenedését lassíthatjuk a lekötéssel, de semmiképp nem tudjuk ellensúlyozni. Még rosszabb a helyzet, ha a folyószámlán tartott pénzt nézzük. Erre jellemzően 0,01 százalékot fizetnek a bankok, vagyis gyakorlatilag semmit. Márpedig a lakosság a bankokban tartott 7364 milliárd forintnyi vagyonának több mint háromnegyedét, 5635 milliárd forintot folyószámlán tartja.

Ne csodálkozzunk a készpénzen!

Mivel a bankokban szinte semmit nem kapunk a pénzünkre, sokan inkább készpénzben tartják a megtakarításukat. Az MNB tegnap megjelent adatai szerint újabb csúcsot döntött a készpénzállomány hazánkban, november végére 5888 milliárd forint volt. Ennek döntő része a lakosság kezében van. Szeptember végén 4625 milliárd forint volt a háztartásoknál (azt persze nehéz lenne megmondani, hogy ebből mennyi a korrupciós pénz), ebből azonban 312 milliárd volt a deviza, a forint pedig 4312,5 milliárdot tett ki. Ugyanakkor októberben 35 milliárd forinttal nőtt a lakosság kezében lévő készpénz, és biztosak lehetünk benne, hogy a novemberi 33 milliárdos növekmény nagyobb része is a lakosság kezében van, így összesen 4400 milliárdnyi forint készpénz van az embereknél.

Állampapírban is romlik a pénzünk

A betéti kamatok sokszorosát fizető lakossági állampapír sem véd meg minket az inflációtól, bár kevésbé romlik az itt tartott megtakarítás. Egy évvel ezelőtt az Egyéves Állampapír 2 százalékot, a Kétéves 2,5 százalékot fizetett, és csak a négy- és hatéves futamidejű Prémium Állampapírok adtak az inflációnál többet, 3 százaléknál magasabb kamatot. Ugyanakkor az emberek az állampapírban tartott megtakarításuk legnagyobb részét a rövidebb lejáratúakban tartották és tartják. Noha Prémium Állampapírban szeptember végén közel 2500 milliárd forint volt a 7480 milliárd forintos lakossági állampapír-állományból, az MNB adatai szerit valójában ténylegesen 2000 milliárd forinttal kevesebb, 5484 milliárd forint van a lakosság kezében. Tehát a legmagasabb kamatot adó Prémium kötvények döntő része nem az embereknél, hanem egyéb befektetőknél, főleg bankoknál van.

A jó hír az, hogy az Államadósság Kezelő Központ (ÁKK) augusztustól kamatot emelt, a rossz hír viszont az, hogy továbbra is csak a kétévesnél hosszabb lejáratú papírokra fizetnek 3 százaléknál többet. Ami az emelkedő inflációt elnézve nem lesz elég a pénzromlás kiküszöbölésére.

Bank	3 hónapra	Bank	4 hónapra	Bank	6 hónapra	Bank	12 hónapra
Budapest	0,20%	Budapest*	0,90%	Budapest	0,10%	Budapest	0,50%
MKB	0,10%	OTP*	0,30%	MKB	0,10%	MKB	0,10%
Unicredit	0,10%	Budapest	0,10%	CIB	0,03%	CIB	0,03%
*A bankba érkező új pénzre Forrás: Azénpénzem.hu kalkulátor a banki hirdetmények alapján

Állampapír neve	Futamidő	Éves kamat	Éves kamat számítása
Bónusz Magyar Állampapír 2028/O	10 év	3,02%	12 hónapos Dkj hozam + 3,00%
Bónusz Magyar Állampapír 2024/P	6 év	2,77%	12 hónapos Dkj hozam + 2,75%
Bónusz Magyar Állampapír 2022/P	4 év	2,27%	12 hónapos Dkj hozam + 2,25%
Prémium Magyar Állampapír 2023/J	5 év	3,80%	Infláció + 1,4%
Prémium Magyar Állampapír 2021/K	3 év	3,50%	Infláció + 1,1%
Kétéves Állampapír 2020/H4	2 év	3,00%	2018. július 30-tól
Egyéves Magyar Állampapír	1 év	2,50%	2018. július 30-tól
Féléves Magyar Állampapír	6 hónap	2,00%	2018. július 30-tól
Kincstári Takarékjegy Plusz	1 év	2,50%	2018. július 30-tól
Kincstári Takarékjegy	1 év	2,25%	2018. július 30-tól
Kincstári Takarékjegy II.	2 év	2,75%	2018. július 30-tól

Csak ennyit kapunk a pénzünkre

Még fél év alacsony kamatokkal?

Ne csodálkozzunk a készpénzen!

Állampapírban is romlik a pénzünk

A betéti kamatokat (forint, euró, dollár, svájci frank) itt kalkulálhatja.

A tartós betéti számlákra kínált friss kamatokat itt találja.

Top ajánlatok 5 millió forintra

Jelenlegi lakossági állampapír kamatok

Kapcsolódó anyagok