Többet kockáztathatunk 2016-ban

Ez lesz jövőre a kedvenc befektetés

Fotó: Azénpénzem

2015. december 27. Alacsony kamatok, kissé növekvő infláció, negatív reálhozam. Ezzel a nem túl kecsegtető kilátással kell szembesülnünk 2016-ban. Kockázatosabb befektetést kell tehát keresnie annak, aki látható reálhozamot szeretne elérni. Jövőre a részvény- és vegyes alapok lehetnek a legnépszerűbbek, de az abszolút hozamú alapok is versenyben maradhatnak – vélik a szakértők. Ugyanakkor nem árt az óvatosság sem!

Alacsony kamatszint jellemezte a 2015-ös évet, ami ráadás évközben több lépésben tovább csökkent. Míg egy éve az alapkamat 2,10 százalékon állt, 2015. július vége óta már csak 1,35 százalék. A megtakarítók bánatára a betéti kamatok ezt követve fogytak tovább annyira, hogy átlagosan már csak egy százalék alatt köthetjük le a pénzünket (a betéti kamatokat itt kalkulálhatja), és alig találunk ennél kedvezőbb ajánlatokat.

Az alacsony pénzpiaci hozamok következtében a pénzpiaci és likviditási alapok hozama is nagyot csökkent (a legfrissebb hozamokat itt találja). Mint korábban megírtuk, egyre jobban rendeződnek át a kockázatosabb befektetésekbe a megtakarítások. A szakértők várakozási szerint 2016-ban is alacsony marad a kamatszint, miközben az infláció lassan felfelé indulhat. (A cikk a Befektetési alapok rovat része.)

A bankbetétek, kamatozó eszközök reálhozama ezért a mostaninál is alacsonyabb, akár negatív is lehet a közeljövőben – mondta portálunknak Gáti László, az OTP Alapkezelő marketing- és értékesítési igazgatója. Véleménye szerint érdemes lehet a befektetőknek elmozdulni a kockázatvállalás felé, amelynek jelei már látszanak a hazai befektetési alapok piacán. Jelentősen megnőtt például a kereslet a vegyes alapok iránt, és jövőre is erre a tendenciára számít az OTP Alapkezelő.

Az étlapból ki-ki étvágya szerint válogathat

Mint Gáti elmondta: a vegyes alapok azért lehetnek vonzóak, mert szinte mindenki találhat a kínálatban számára megfelelő kockázati szintű terméket, így akár azok is, akik eddig legfeljebb az állampapírokig vagy a kötvényalapokig merészkedtek, de most egy kicsit tovább lépnének. Az OTP Alapkezelő például épp a számukra indított két új óvatos vegyes alapot, amelyek a tőke megőrzésére törekvő biztonsági elemeket is tartalmaznak. De a bátrabbak választhatnak kiegyensúlyozott vagy akár dinamikus vegyes alapot is. Gáti szerint a kockázatvállalóbb, tájékozottabb befektetők számára továbbra is érdekesek lehetnek az abszolút hozam alapok, amelyek között szintén nagyszámú termékajánlatból lehet válogatni.

A Budapest Alapkezelőnél is a 2015-ös tendenciák folytatódását várják az alacsony kamatkörnyezetben. Az abszolút hozamú alapok jövője szerintük alapvetően teljesítményüktől függ majd. Fontos tendencia lehet, hogy a vegyes alapok mellett a részvényalapok milyen változást mutatnak majd, hiszen ezek aránya még növekedhet a teljes palettán.

Már gyűlnek a sötét felhők

Jók a kockázatos eszközök 1-3-5 éves visszatekintő hozamai, ezért a befektetői szentiment tovább javulhat, ösztönözve a kockázatvállalást, és az alacsony kamatok is a részvényeket is tartalmazó long-only befektetések (részvény és vegyes alapok, mint például a Concorde 2000 vagy Concorde 3000 alapok) felé terelhetik a megtakarításokat – mondta portálunknak Telegdi René, a Concorde Alapkezelő intézményi üzletág-igazgatója .

Azonban a világgazdaságban megnövekedtek a kockázatok, egyre több a sötétebb felhő, különösen a fejlődő piacok oldaláról látható fundamentális romlás. Magas ezekben az országokban az eladósodottság, döntően külföldi devizában, és a számukra fontos bevételi forrást jelentő nyersanyagok árai pedig az idei évben összeomlottak. Így indokolt lehet az óvatosság – figyelmeztet Telegdi -, könnyen lehet, hogy 2016 erős korrekciós év lesz a tőzsdéken, ebben az esetben pedig az alacsony kockázatú abszolút hozamú alapok, illetve mérsékelt kockázatú vegyes alapok teljesíthetnek relatíve jól. Ugyanakkor nehéz időzíteni, mivel a jegybankok a szokásosnál erőteljesebb mértékben avatkoznak be a piaci folyamatokba, ezért lehet, hogy jövőre még „sima" évük lesz a tőkepiacoknak.

A kötvényalapokba való beáramlás már az idén megállt, sőt enyhe csökkenésnek indult. A hozamok várható emelkedésével kitárazás indulhat meg ezekből az alapokból, ami egész évben elhúzódhat - tette hozzá a Concorde Alapkezelő igazgatója.

Szerző: Az Én Pénzem
Címkék: hozam, reálhozam, befektetés, befektetési alap, befektetési jegy, bankbetét, kockázat