Ez nem a megtakarítások hónapja volt

2017. szeptember 20. Augusztusban 22 milliárd forintos mínusszal zártak a befektetési alapok a tőkeáramlás eredőjeként. Erre február óta nem volt példa. A különböző kategóriákon belül nagyon vegyes a kép.

Augusztusban a befektetési alapok tőkeáramlásának eredője negatív volt (mínusz 22 milliárd forint), amire február óta nem volt példa – adta hírül a Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetsége (BAMOSZ), a hazai alap- és vagyonkezelő szakmát képviselő szövetség. Azt fontos látni, hogy ebben a hónapban a megtakarításokért folyóversenyben a befektetési alapok legnagyobb riválisai, a lakossági állampapírok sem teljesítettek jól. Míg előtte hónapokig tízmilliárdos vagy akár százmilliárdos nagyságrendben áramlott oda friss megtakarítás, addig augusztusban mindössze 350 millió forintos volt a tőkeáramlások eredője. Vagyis augusztus nem éppen a megtakarítások hónapja volt.


A befektetési alapok különböző kategóriáin belül augusztusban igen vegyes volt a kép. Míg a vegyes alapokba, a részvényalapokba, az abszolút hozamú, a származtatott és az árupiaci alapokba friss megtakarítás áramlott, ezek összege kisebb volt, mint a tőkekiáramlás a többi kategóriából. A kiáramlás a megszokott képet mutatja: a pénzpiaci és a hazai rövid kötvény alapokból távozott a pénz. Egyetlen meglepetés van, az ingatlanalapokba látható tőkekiáramlás. Ami a tőzsdéket illeti, a fejlett világ tőzsdéi stagnáltak, a fejlődő világ tőzsdéi emelkedtek, a pesti börze pedig felülteljesítő volt. A devizapiacon a forint a dollárhoz képest még mindig erősödni tudott, de az euróval szemben már gyengülést láthattunk. (A cikk a Befektetési alapok rovat része, a korábbi hozamokat ott megtalálja.)


A tőkeáramlás és a hozamok eredőjeként a BAMOSZ tagok által kezelt befektetési alapok összvagyona 12 milliárd forinttal, azaz 0,2 százalékkal csökkent augusztusban. A hónap végén a BAMOSZ tagok mindösszesen 5993 milliárd forintot kezeltek befektetési alapokban. Szokás szerint folytatódik a trend: a befektetők a magasabb hozamot elérni képes alapokat részesítik előnyben.

A részletek


A pénzpiaci alapok vagyona 2,5 százalékkal csökkent augusztusban. A legnagyobb visszaváltásokat a hazai likviditási alapoknál láthattuk (15,2 milliárd forint). Érdemes megjegyezni, hogy a dollárövezeti likviditási és pénzpiaci alapokba az elmúlt hónaphoz hasonlóan, tőkebeáramlás volt, ami megközelítette a 3,5 milliárd forintot. A kötvényalapokból 13,4 milliárdnyi tőkét vontak ki a befektetők. Ez elsősorban a hazai rövid futamidejű kötvények ”érdeme”, amelyekből 17,9 milliárdnyi tőke távozott. Mind a szabad futamidejű kötvények, mind a hosszú futamidejű kötvények értékesítései meghaladták a visszaváltásokat. A kötvényalapok vagyona összességében 0,8 százalékkal csökkent.

A vegyes alapok ezúttal jelentős tőkebeáramlást könyvelhettek el. Mintegy 11,2 milliárd forintnyi tőke érkezett. Mindhárom alkategória esetében a friss tőke dominált. A hozamok is hozzá tudtak tenni a növekedéshez, így a kategória vagyona 1,5 százalékkal növekedett. A részvényalapokba 2,4 milliárdnyi tőke érkezett, amin a hozamok javítani is tudtak, így összességében a részvényalapok vagyona 2,4 százalékkal növekedett.

A tőkevédett alapokból 4,2 milliárdnyi tőke távozott, amihez hozzájárult két lejáró alap is. Ezt a tőkekiáramlást a hozamok nem tudták tompítani, így az vagyonváltozás mínusz 4 százalék lett. Az abszolút hozamú alapokba ebben a hónapban 4,3 milliárdnyi friss tőke érkezett. A hozamok ehhez nem tudtak hozzátenni, így a vagyon nagysága mindössze 0,4 százalékkal növekedett. A származtatott alapok értékesítései 2,7 milliárd forinttal haladták meg visszaváltásokat. A hozamok ezúttal nem alakultak kedvezően, így vagyonváltozás augusztusban mindössze plusz 0,2 százalék lett. Az árupiaci alapokba 0,8 milliárd forint tőkebeáramlás volt tapasztalható. A hozamok nem alakultak kedvezően, de a kategória vagyona így is 1,4 százaékkal növekedett.

Az ingatlanalapokból ebben a hónapban meglepetésre nagyobb mennyiségű tőke, 10,3 milliárd forint távozott. A hozamok pozitívak voltak, így a hozamok és a tőkeáramlás eredőjeként a kategória vagyonváltozása mínusz 0,8 százalék lett.

Az elsősorban intézményi befektetők vagyonát kezelő zártkörű alapok vagyona az augusztusi csekély tőkebeáramlásnak és a hozamoknak köszönhetően 2 százalékkal nőtt.

Érdemes elolvasni a hozamok alakulásáról szóló cikkünket is!

Szerző: Az Én Pénzem
Címkék:  , , , , , ,

Kapcsolódó anyagok