Mindent megzabál az infláció?

Ha nem kockáztatsz, elpárolog a pénzed

2017. július 14. Nincs okuk örülni a pénzpiaci és a kötvényalapokba befektetőknek, az elmúlt hónapban ugyanis csökkenő hozamokkal találkozhattak. Ha valaki nem szeretné, hogy az infláció megzabálja a megtakarítását, kockázatosabb befektetéseket kell keresnie.

Az elmúlt bő egy hónapban a kötvényalapoknál nagyjából stagnáló árfolyamokat láthattunk, a hozamok a befektetők szomorúságára jelentősen csökkentek. (A pénzpiaci, a rövid és a hosszú kötvényalapok legfrissebb hozamait itt találja.) Míg június elején a rövid kötvényalapok átlagosan még közel 2 százalékos éves hozamot tudtak felmutatni, ez mostanra mindössze 1,2 százalékra olvadt. A hosszú kötvényalapoknál pedig a bő egy hónappal ezelőtti 4,5 százalékos átlagos éves hozamok mindössze 2 százalék körülire estek.

Pedig a KSH legfrissebb adatai szerint júniusban 1,9 százalékos volt tavaly júniushoz képest az átlagos áremelkedést, amit a hosszú kötvényalapok közül sem mindegyik tudott teljesíteni, a nagyobb rövid kötvényalapok közül pedig egy se. A pénzpiaci alapoknál erre már régóta nincs is remény. Vagyis az infláció szépen elértékteleníti ezeket a megtakarításokat.
Noha a pénzpiaci alapok hozamai eddig is bőven egy százalék alatt mozogtak sok nulla hozammal, és már azt hihettük, ennél nem mehetnek lejjebb, az élet bebizonyította, hogy mégis lehet további csökkenés. Mostanra tovább szaporodtak a nulla és a mínusz hozamok. (A cikk a Befektetési alapok rovat része, a korábbi hozamokat ott megtalálja.)

Jó látható tehát, hogy a kis kockázatú befektetési alapok az alacsony hozamkörnyezetben alig hoznak valamit. A Privátbankár több mint ötszáz befektetési alap első félévi teljesítményét vizsgálta meg. Ebből kiderült, hogy pár kivételtől eltekintve az első 70 helyen szinte csak részvényalapok vannak, utána az abszolút hozamú és a vegyes alapok teljesítettek jól. Míg a kötvényalapoknak nem volt különösebben jó félévük, többségük 1-2 százalékot hozott, a pénzpiaci alapok gyakorlatilag semmit, vagy nulla közeli mínusz hozamokat tudnak felmutatni. Az árupiaci alapok és néhány, árupiac-függő részvénypiac pedig kifejezetten rosszul teljesített. (Ugyanakkor arra felhívja a portál a figyelmet, hogy ha lesz végre egy komolyabb részvénypiaci korrekció, lehet, hogy a következő félév teljesen másképp fog kinézni.)

Az alapkezelők régóta mondogatják, hogy látható hozamokért nagyobb kockázatot kell vállalni. Ezt a megtakarítók egyre nagyobb része érti meg. Jellemzően az abszolút hozamú, az ingatlan- és a vegyes alapokba áramlik a befektetők pénze, míg a pénzpiaci és a hazai rövid kötvény alapokból távozik a megtakarítás.

Megnevezés	Hozam	Megnevezés	Hozam	Megnevezés	Hozam
Pénzpiaci	12 hó	Rövid kötvény	12 hó	Hosszú kötvény	12 hó
Budapest Bonitas Likviditási	0,70%	Budapest Állampapír (A)	1,70%	OTP Maxima B	2,90%
CIB Pénzpiaci	0,40%	Concorde Rövid Kötvény	1,70%	Aegon Kötvény	2,70%
CIB Hozamgarantált Betét Likviditási	0,20%	K&H Aranykosár	1,70%	MKB Állampapír	2,70%
Budapest Befektetési Kártya Tőkevédett	0,10%	Erste Nyíltvégű Kötv	1,50%	Concorde Kötvény	2,30%
MKB Tőkevédett Likv.	0,10%	Pioneer Rövid Kötv. A	1,40%	K&H Kötvény	2,20%

Ha nem kockáztatsz, elpárolog a pénzed

A pénzpiaci és kötvényalapok 2017. július 13-i részletes hozamát itt találja.

Alapok toplistája 2017. július 13-án

Kapcsolódó anyagok