Öregedő tagság és működési veszteség nehezíti a helyzetet

Három nyugdíjpénztár kerülhet bajba az MNB szerint

2022. június 16. Az önkéntes nyugdíjpénztárak közül három nem felel meg a Magyar Nemzeti Bank (MNB) által kialakított mérőszámnak – derítette ki az Azénpénzem.hu a jegybank kockázati jelentéséből. A kasszák bő felében egyébként tavaly működési veszteség keletkezett. A szektorban az MNB szerint egyéb bajok is akadnak.

Az MNB friss Biztosítási, pénztári, tőkepiaci kockázati és fogyasztóvédelmi jelentésének (ezt teljes terjedelmében itt találja meg) ismertetésekor azt emelte ki, hogy a viharos időkben is megőrizték stabilitásukat az intézményi befektetők. A jelentést átbogarászva azonban a kép közel sem minden téren ennyire derűs. Határozottan lát ugyanis problémát a felügyeleti hatóság az önkéntes nyugdíjpénztáraknál.

A felügyeleti hatóság egy saját maga által kialakított mérőszám alapján vizsgálja kockázati szempontból a kasszákat. Meglehetősen óvatosan és jókora rátartással járnak el, hiszen a bevételek nullára csökkenése és az elemzést megelőző 3 negyedév átlagos kiadásai alapján ítélik meg, hogy a működésre felhasználható tartalékok kitartanak-e 6 hónapig. A szektorban a jelentés szerint 2021 végén 3 intézmény nem teljesítette az elvárt két negyedéves működési fedezettségi szintet.

Bármilyen magasra is teszik a lécet, az nem jó hír, hogy az idős korra gyűjtögetett megtakarításokat kezelő szervezetek közül több is leveri. Főként úgy, hogy az MNB még más problémákat is lát a szektorban. Tavaly a piaci szereplők közel 60 százalékának (33 intézményből 19) lett a működési eredménye negatív. A teljes egyenleget csak a nem fizető tagok hozamából levont összegek billentették pozitív irányba.

Nagyon sok a nem fizető tag

Mint a felügyeleti hatóság hangsúlyozta: a hosszabb távon negatív működési eredményt produkáló pénztáraknál a működési jellemzők újragondolására (a nem fizetők fokozott megszólítása, a működési költségmodell átalakítása) van szükség. Ezen a téren persze az MNB nem bízza a dolgot a véletlenre, szükség esetén különböző intézkedéseket (prudenciális megbeszélés tartása; intézkedési terv kérése; működési-likviditási jelentés előírása; célvizsgálat indítása) alkalmaz.

A tagdíj-nemfizetés aránya az elmúlt 8 évben 50 százalék körül mozgott (tavaly ez 51,5 százalékra rúgott), ami magasnak tekinthető, és kockázatot jelent a pénztárak hosszú távú működésére. Az önkéntes pénztárak üzleti modellje szerint a működés kiadásait a tagok befizetéséből levont költségrésznek, illetve a működési célú adományoknak kell fedeznie. A tagdíjat nem fizetők azonban így nem járulnak hozzá a működés fenntarthatóságához.

A tagdíjfizetés elmulasztásának kezdő időpontjától a pénztár jogosult a tag egyéni számlájának befektetéséből származó hozamát a mindenkori pénztári egységes tagdíjnak a működési és likviditási alapra jutó hányadának megfelelő összeggel, de legfeljebb a hozam összegével csökkenteni, és azt a működési, illetve likviditási alap javára jóváírni. Ez a megoldás segíti a pénztári működés finanszírozását, és lehetővé teszi, hogy a nem fizető tagok is hozzájáruljanak a működési költségekhez, de nem fedezi teljesen a tagdíj-nemfizetésből adódó kockázatot. Az sem mellékes, hogy a levonásokhoz hozam kell, ami a mostani turbulens piaci környezetben nem mindig érhető el.

Még több új belépőre lenne szükség

Tavaly a korábbi éveket is meghaladó számú, 40,6 ezer új tag lépett be az önkéntes nyugdíjpénztári rendszerbe. Ez a taglétszám szinten tartásához elegendő volt, annak növekedéséhez azonban – hangsúlyozta az MNB – több új belépőre lenne szükség. Tíz év alatt 4,5 évvel növekedett a szektor tagságának átlagéletkora. Az önkéntes nyugdíjpénztári tagság elöregedőben van, és nincs megfelelő mértékű utánpótlás a fiatalabb generációkból.

Miközben a 30 év alatti generáció fokozott megszólítása rendre elmarad a kívánatostól,
az átlagéletkor növekedésével a nyugdíjszolgáltatásra jogosult tagok száma nő. A jegybank prognózisa szerint ezzel együtt a szolgáltatás igénybevétele miatt tagsági jogviszonyukat megszüntetők száma is várhatóan emelkedik majd.

Szerző: B.Varga Judit
Címkék: nyugdíj, nyugdíjpénztár, önkéntes nyugdíjpénztár, MNB, hozam, tagdíj