Hozam nem volt, de dőlt a pénz

2023. március 16. Februárban 2,4 százalékkal, 231 milliárd forinttal nőtt a befektetési alapokban kezelt vagyon. Ez az idehozott friss tőkének köszönhető, hozam ugyanis összességében nem volt – derül ki az alapkezelők számaiból.

Februárban kisebb korrekciót láthattunk mind a fejlett, mind a fejlődő piacok tőzsdéin, amit a hazai börze is követett. A devizapiacon a forint az euróhoz képest is, és valamelyest a dollárhoz képest is erősödni tudott.

A befektetési alapokba 228 milliárd forinttal több pénz érkezett, mint amennyi távozott onnan. A tőkeáramlás, a hozamok és az árfolyammozgások eredőjeként a BAMOSZ-tagok által kezelt befektetési alapok összvagyona 2,4 százalékkal, 231 milliárd forinttal 9800 milliárd forintra nőtt február végére – adta hírül a Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetsége (BAMOSZ). Az egyes kategóriák esetében vegyes a kép, de érdemes kiemelni a rövid lejáratú kötvényalapokat, ahol az elmúlt hónapokban megszokottak szerint ismét az értékesítések domináltak. (A cikk a Befektetési alapok rovat része, a hozamokat ott megtalálja.)

Így mozgott a pénz

A pénzpiaci alapokhoz közel 8,5 milliárd forintnyi friss tőke áramlott. Összességében 3,5 százalékkal nőtt a vagyon. Úgy tűnik, hogy megtört az előző év második felében tapasztalható tőkebeáramlás lendülete, de még mindig vonzó a befektetők számára a kategória.

A kötvényalapokhoz továbbra is özönlik a friss tőke, ide 216 milliárdnyi érkezett. Ez magasan kiemelkedik a kategóriák közül. A rövid futamidejű kötvényalapokhoz érkezett a friss tőke jelentős része, mintegy 208 milliárd forint. A hosszú futamidejű kötvényalapokba 8 milliárd forint érkezett, míg a szabad futamidejű kötvényalapokba mindössze 0,2 milliárd. A hozamok csekély részben járultak csak hozzá a vagyonnövekedéshez, de így is 7,8 százalékkal nőtt a kezelt vagyon, és átlépte a 3 ezermilliárd forintos határt.

A vegyes alapoktól 3,2 milliárd forint távozott, és a hozamok sem alakultak kedvezően, így a kategória vagyona 0,9 százalékkal csökkent. A kategórián belül a kiegyensúlyozott vegyes alapokhoz érkezett friss tőke (7,3 milliárd forint), de a másik két alkategória esetében tőkekiáramlás volt. Az óvatos vegyes alapoktól 4,9 milliárdnyi tőke távozott, míg a dinamikus alapoktól 5,6 milliárdnyi.

A részvényalapoknál 7,4 milliárd forintos tőkekiáramlást figyelhettünk meg. Az árfolyammozgások sem alakultak kedvezően, így összesen a részvényalapok vagyona 2,5 százalékkal csökkent.

Feltámadnak a tőkevédett alapok

A tőkevédett alapokba csaknem 6 milliárd forint friss tőke érkezett. Ez mindenekelőtt új alapok megjelenésének volt köszönhető, így újra élet költözött a kategóriába. A nettó eszközérték 11,7 százalékkal nőtt, de természetesen a nagy növekedés mögött az alacsony bázist kell keresni elsősorban.

Az abszolút hozamú alapokból 1,6 milliárd forint távozott. A hozamok azonban valamelyest kedvezően alakultak, így 0,3 százalékkal nőtt a vagyon. Ennek köszönhetően átlépte az ezermilliárd forintot. A származtatott alapokból 1,2 milliárd forint áramlott ki, ami egy megszűnt alap számlájára írható. A hozamok ezen némileg javítottak, de így is 2,2 százalékkal csökkent a kategória vagyona. Az ingatlanalapokba alig egymilliárdnyi tőke érkezett. Némi hozamot is elértek, de érdemi növekedés nem történt. Végül a hozamok és az árfolyammozgások eredőjeként a nettó eszközérték 0,6 százalékkal nőtt a második legnagyobb kategóriánál. Az árupiaci alapokból 0,2 milliárdnyi tőke távozott. A hozamok azonban kedvezőbben alakultak, így a vagyonváltozás plusz 0,3 százalék lett.

Az elsősorban intézményi befektetők vagyonát kezelő zártkörű alapokba 10,8 milliárd forint friss tőkét hoztak a befektetők. A vagyon 1,4 százalékkal nőtt.