Az idei második negyedévben negatív lett a hozam

Így fogyott a nyugdíjpénz

Pánikra nincs ok

2016. augusztus 25. Bekövetkezett, amire már sokan számítottak: a nyugdíjpénztárak az idei második negyedévben befektetésekkel nem tudták gyarapítani tagjaik vagyonát. Sőt, az majdnem hárommilliárd forinttal apadt. Sokat számít az állampapírok teljesítménye, így a továbbiakra lehet bizakodni.

A cafeteria 2017-es adóterhének növelése mellett aligha jön jól az önkéntes nyugdíjpénztáraknak, hogy az idei második negyedévben a Magyar Nemzeti Bank (MNB) adatai szerint csak veszteséggel tudtak befektetni. A hozamok korábban szárnyaltak (ennek itt nézhet utána), de nyilvánvaló volt, hogy a jelenlegi kamatkörnyezetben ez sokáig nem maradhat így. A kasszák az első negyedévben még 26,8 milliárd forint hozamot tudtak besöpörni, de ebből a második negyedévben 2,7 milliárdot elveszítettek.

A sokat szenvedett magánnyugdíjpénztárak (manyup) tagjai már csak kicsit fogytak tovább. Az idén innen összesen 779 tag távozott, a kasszák az államhoz 1,6 milliárd forintot utaltak vissza. A manyupokat a piaci folyamatok az önkéntes pénztáraknál is erőteljesebben érintették. Sokkal kevesebb kezelt vagyonra (223,4 milliárd forint) ugyanis a második negyedévben 1,2 milliárd forint hozamveszteség jutott. A tagok vagyona az idén eddig így is 6 milliárd forinttal nőtt, ami 5,4 százalékos éves hozamnak felel meg.

A befektetések tehát ekkor veszteségesbe fordultak. A tagoknak így is éves szinten több mint négy százalékos hozamot termelt 2016 első féléve. Ez pedig rossznak még mindig nem mondható. Amellett, hogy átmeneti veszteségek korábban is akadtak (azokat azután szépen ledolgozták a pénztárak) már most vannak kedvező jelek. Mint ugyanis az MNB is megjegyezte, az önkéntes pénztárak a vagyon közel 60 százalékát magyar állampapírban tartják. Minden negyedik forint befektetési jegyben van, amelyeknek szintén elég magas az állampapírpiaci kitettsége. Az MNB júliusban bejelentett intézkedései pedig a pénztáraknál levő kormányzati adósságleveleket (az ezeket tartalmazó befektetési jegyeket is) szépen felértékelhetik.

Kevesebben fizetnek ugyan, de többet

Amikor ugyanis csökken az állampapírok hozama, akkor emelkedik azok árfolyama (logikus, hiszen a korábbiak jobban fizetnek). Júliusban pedig nagyot estek az állampapírpiaci hozamok. (Erről részletesen itt írtunk.) A jegybanki lépések pedig az ősszel is folytatódhatnak. Ezzel meglehetősen élesen elválhat majd a profi befektetők, portfóliókezelők és az egyéni kisbefektetők által elérhető hozamok nagysága. A profik (mint a pénztárak is) javára.

Az önkéntes pénztárak szempontjából az eddigi adatok szerint rossz hír még, hogy csak átmenetinek bizonyult a 2016-os év elején végre megindult létszámnövekedés. A második negyedévben majdnem 3,5 ezerrel ismét fogyott a tagok száma, egy év alatt így 16,2 ezren mondtak búcsút ennek a megtakarítási formának. Majdnem húszezren kiléptek, tízezer tagot nemfizetés miatt kizártak, és körülbelül 18 ezren felvehették megérdemelt vagyonukat (elérték a nyugdíjkorhatárt vagy a minimum megtakarítási időszak végét). Velük áll szemben a majdnem 34 ezer új belépő.

Úgy tűnik, akik képesek fenntartani pénztári megtakarításukat, egyre többet fizetnek be. Az egy főre jutó bevétel ugyanis számításunk szerint egy év alatt majdnem tizedével nőtt. Közben az elmaradt tagdíjfizetés miatt a hozamból levont, a működési tartalék javára jóváírt összeg 6,3 százalékkal csökkent. Mielőtt ennek nagyon örülnénk, nem árt gondolni arra, hogy ha nincs hozam, akkor levonás sincs.

Az önkéntes nyugdíjpénztárakról itt tájékozódhat, a friss befizetéseket itt kalkulálhatja

A magánnyugdíjpénztárak adatait és a 2015-ös hozamokat itt találja

Ha ezt érdekesnek találta, lájkolja és kövesse az azénpénzem facebook oldalát, és látogassa meg máskor is közvetlenül honlapunkat!

Néhány főbb önkéntes nyugdíjpénztári adat

Megnevezés	2015.I. félév	2016.I. negyedév	2016.I. félév
Időszak végi taglétszám (fő)	1 162 924	1 150 231	1 146 758
Pénztári vagyon piaci értéken (mrd Ft)	1 143,40	1 187,40	1 190,70
Egyéni számlán jóváírt tagdíjbevételek (mrd Ft)	35,2	17,1	37,1
Forrás: MNB