Így mozognak a befektetések

2018. december 19. Novemberben stagnált a befektetési alapokban kezelt vagyon, a vagyonkivonást ugyanis ellensúlyozták a hozamok. A pénzpiaci alapokból megállt a pénzkivét – adták hírül az alapkezelők.

Novemberben 15,5 milliárd forintot vontak ki a megtakarítók a befektetési alapokból – adta hírül a Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetsége (BAMOSZ). A különféle kategóriákon belül vegyes kép rajzolódik ki, de a lényeg változatlan: a kötvényalapokból 30 milliárd forint távozott, míg az ingatlanalapokba 47 milliárdnyi friss tőke érkezett. A kötvényalapok vagyona év végére már minden bizonnyal 900 milliárd alatt lesz, az ingatlanalapoké pedig ilyen tempó mellett eléri az 1500 milliárdot.

Mind a fejlett, mind a fejlődő világ tőzsdéin emelkedés hozott a november, bár az előbbiek esetében ez nem volt jelentős. Ehhez képest a BÉT igen jól teljesített, hiszen itt csaknem kétszer akkora volt az emelkedés, mint a fejlődő régiót jellemző mutatónál. A devizapiacon mind dollárral, mind az euróval szemben erősödött valamelyest a forint, előzőhöz képest nagyobb mértékben.

A tőkeáramlás és a hozamok eredőjeként a BAMOSZ tagok által kezelt befektetési alapok összvagyona nem változott novemberben. A hónap végén összesen 6308 milliárd forintot kezeltek befektetési alapokban.

Nincsenek meglepetések

A pénzpiaci alapokba novemberben 4 milliárd forinttal több pénz érkezett, mint amennyit kivontak onnan, összesen 0,6 százalékkal 686 milliárd forintra nőtt a vagyon. A kategórián belül a likviditási alapokba 11,5 milliárdnyi friss tőkét fektettek, míg a pénzpiaci alapokból folytatódott a pénzkiáramlás.

A kötvényalapokból 30 milliárdnyi tőkét vontak ki a befektetők. Csak a hazai rövid futamidejű kötvényalapokból 17 milliárdnyi tőke távozott. (A rövid kötvényalapokból összességében 22 milliárd.) A szabad futamidejű kötvények esetében is a visszaváltások kerültek többségbe: 5,7 milliárdnyi tőke távozott. A hosszú futamidejű kötvényeknél hol ide, hol oda billen a mérleg nyelve. Ezúttal a visszaváltások kerültek túlsúlyba, igaz, mindössze 2,3 milliárddal. Mindennek eredőjeként a kötvényalapok vagyona összességében 2,7 százalékkal 905 milliárd forintra csökkent novemberben. .(A cikk a Befektetési alapok rovat része, a korábbi hozamokat ott megtalálja.)

A vegyes alapok között csak a dinamikus alkategória esetében érkezett friss tőke, összességében pedig 15,6 milliárd lett a tőkekiáramlás. A dinamikus vegyes alapok tőkéje 1 milliárdnyival nőtt az elmúlt hónapban, míg a kiegyensúlyozott és óvatos alapokból tőkekiáramlást figyelhettünk meg. Előbbi esetében 2,7 milliárd, az utóbbi esetében 13,8 milliárd forint volt a visszaváltási többlet. A hozamok és a tőkekiáramlás eredőjeként a vagyon nagysága végül csak 1 százalékkal csökkent.

A részvényalapokba mindössze 0,6 milliárd forint friss tőke érkezett, de a hozamok kedvezően alakultak, így összességében vagyonuk 2,9 százalékkal 399 milliárd forintra nőtt.

A tőkevédett alapok vagyona tovább zsugorodott. Lassan arról beszélhetünk, hogy vagyonuk 100 milliárd forint alá kerül. (Most 115 milliárd forint.) A csökkenés mértéke százalékban kifejezve a hónapban százalék volt. A tőkekivonás 2,4 milliárd forint volt, ami gyakorlatilag megegyezik a vagyoncsökkenés mértékével.

Lejtmenetben fej fej mellett

Az abszolút hozamú alapokból ebben a hónapban 20,1 milliárdnyi tőke távozott. A hozamok nem tudták korrigálni a visszaváltásokból adódó csökkenést, sőt némileg növelték is, így a vagyon nagysága 2,6 százalékkal csökkent. Ismét helycsere történt a 2. és a 3. helyezett között a vagyon nagysága szerinti sorrendben. Ezúttal az abszolút hozamú alapok csúsztak le a dobogó harmadik fokára 990 milliárd forintnyi összvagyonnal, míg a vegyes alapok vagyona még éppenhogy 1000 milliárd fölött van. Mivel jelenleg mindkét kategória vagyona csökkenő trendet mutat, így nyitott a kérdés, hogy év végén melyik fog az ingatlanalapok mögött a második helyen végezni.

A származtatott alapok esetében ebben a hónapban az értékesítéseket 4,1 milliárd forinttal haladták meg a visszaváltások. Mivel a hozamok ezúttal sem tudtak segíteni, így a vagyon 2,7 százalékkal 186 milliárd forintra csökkent.

Az ingatlanalapokba novemberben 47,3 milliárdnyi friss tőke érkezett, ami rekordnak számít idén. Utoljára ennél magasabb értéket 2017 márciusában láthattunk. (Akkor 50,5 milliárd volt az új befektetés.) A beáramló tőkén kívül a hozam is növelte a vagyont, így összességében 3,6 százalékkal 1464 milliárd forintra nőtt a kategória vagyona november végére.

Az árupiaci alapokba 1,7 milliárdos tőkebeáramlást láthattunk, azonban a hozamok igen kedvezőtlenül alakultak. Így a vagyonvesztés végül 8,6 százalék lett. Az összvagyon 45 milliárd forintra csökkent.

Az elsősorban intézményi befektetők vagyonát kezelő zártkörű alapokba az elmúlt hónapban tőkebeáramlás volt tapasztalható. A hozamok kedvezően alakultak, így vagyonuk 3,7 százalékkal 355 milliárd forintra nőtt.

Szerző: Az Én Pénzem
Címkék: befektetési alap, BAMOSZ, kötvényalap, pénzpiaci alap, befektetési jegy, hozam