Előfordul, hogy a kezelt vagyon kétharmadát adja a MÁP plusz

Így úszhatja meg a gazdagok zsebe a koronavírust

Buszról egészen másként látszik
Fotó: Latzer Anna

2020. március 11. Bizonyosan állíthatjuk, hogy a magyar állam a hazai gazdagok egyik legjobb befektetési tanácsadója, hiszen immár harmadszor védi meg a privátbanki ügyfeleket a világgazdaság váratlan kellemetlen hatásaitól – állítja Karagich István, aki a leggazdagabbakat kiszolgálók első számú szakértőjének számíthat.

A Blochamps Capital ügyvezetője, Karagich István arra hívta fel a figyelmet, hogy a 2008-as válság óta nem látott nagyságú hétfői tőzsdei zuhanásban világszerte újabb vagyonok égtek el a koronavírus miatti pánikban (a friss piaci folyamatokról itt írtunk). A szakember a Bloomberg minapi összeállítására emlékeztet, amely szerint a mostani zuhanást megelőzően Jeff Bezos, az Amazon.com alapítója már 11,9 milliárd dolláros vagyonvesztést könyvelhetett el a tőzsdei áresés miatt.

Nem járt sokkal jobban Bill Gates, a Microsoft társalapítója sem, akinek vagyonának az értéke a koronavírus-pánik okozta eladások miatt március elejéig már 10 milliárd dollárral csökkent. Warren Buffet, a tavalyi évet rekordszintű, 81,42 milliárdos adózott eredménnyel záró Berkshire Hathaway főrészvényese koronavírus veszteségeit is 8,8 milliárd dollárra tette a Bloomberg még a múlt hét elején.

A reálhozam a hazai mágnásoknak is negatív

A magyar vagyonosok közben – hangsúlyozta Karagich – köszönik, jól vannak: az elmúlt év második felétől a kormány által piacra dobott MÁP+ kvázi megvédte őket attól, hogy a mostani állás szerint kockázatos részvényportfóliókat építsenek ki. A szakember szerint a február végéig lejegyzett 3,729 milliárd forintnyi MÁP+ a privátbanki portfóliók kedvence lett. A Blochamps által vizsgált 13 privátbank közül nyolcnál a kezelt vagyon 21-40 százaléka volt az év végén állampapírban (jellemzően MÁP pluszban), két szolgáltatónál 41-60 százalékos volt az állampapír súly, de volt olyan szolgáltató is, ahol a kezelt vagyon több, mint kétharmada állampapírban feküdt.

Eközben a részvények és nem pénzpiaci befektetési jegyek aránya a 13 vizsgált szolgáltatóból hétnél nem érte el az egyharmados arányt. Karagich István becslése szerint a MÁP+ állomány az év végén 5720 milliárd forintra becsült privátbanki vagyon 30 százalékát is meghaladó, azaz 1700 milliárd forintnál nagyobb hányadát tehette ki.

S bár igaz, hogy őszig a hazai MÁP+ befektetések jelentős részét a korábbi állampapírok átcserélése adta, a szakértő úgy látja, az elmúlt hónapokban a már az új pénzek hajtják a vásárlásokat. A gazdagok a vállalkozásaikon, illetve a befektetéseiken megtermelt pénzeket előszeretettel helyezik el a kockázatmentes befektetési konstrukcióba. Azt Karagich is elismeri, hogy a megugrott inflációnak köszönhetően (a februári infláció csak mérsékelten csökkent, a januári 4,7-ről a tegnap közzétett adatok szerint 4,4 százalékra) most még ezen a befektetésen is negatív a reálhozam. A Blochamps szakembere ugyanakkor figyelmeztet arra, hogy a koronavírus járvány miatt megtorpanó gazdasági termelés okán a részvénypiacok mellett az olajárak is mélybe fordultak, aminek a révén a hazai pénzromlás mértéke gyorsan ismét szelídülhet.

Nem először élvez kivételezettséget ez a réteg

A Blochamps vezetője emlékeztet arra, hogy most nem először dörzsölhetik a kezüket a magyar gazdagok. Elsősorban a tehetősek jártak jól 2011-12 fordulóján a kedvezményes végtörlesztés lehetőségével, amikor 69 256 devizahitel szerződést végtörlesztettek 1354,4 milliárd forint értékben 180 forintos svájci frank árfolyamon. A nagyhitelüket akkor még megtartó gazdagokat (s persze a többi adóst is) pedig a 2014 novemberében meghirdetett forintosítás mentette meg a 2015 januárjában váratlanul elszabaduló svájci frank árfolyam kellemetlen hatásaitól.

Most – nyomatékosította a szakember – a koronavírus-pánikban máshol elpárolgó vagyonok megőrzésében segédkezett a magyar állam azzal, hogy a Magyar Állampapír Plusz (MÁP+) konstrukció tavalyi meghirdetésével más kockázatmentes befektetésekhez képest kiemelkedő hozamot kínált.

Karagich tippet adott ahhoz is, hogyan kereshetnek még többet a vagyonosok. A privátbanki ügyfeleknek – állítja – jellemzően nem kell megvárniuk június 12-ét, amikortól a MÁP+ első éves hozamfizetése után egy hétig ingyenes visszaváltást kínál az állam. Ha úgy gondolják, elérkezett az idő a részvénypiaci beszállásra, a szolgáltatók számukra jellemzően gyakran év közben is 100 százalékos visszaváltást kínálnak. Így a 2002-2003-as SARS-víruspánikot követő felpattanáshoz hasonló időszakban – amit a betegség terjedésének mérséklődésének híre, esetleg az oltóanyag kifejlesztésének bejelentése okozhat – a privátbanki vagyonok viszonylag gyorsan átfordíthatóak.

A koronavírustól sem független piaci folyamatokról legutóbb itt írtunk

Ha ezt hasznosnak találta, lájkolja és kövesse az azénpénzem facebook oldalát, és látogassa meg máskor is közvetlenül honlapunkat!

Szerző: Az Én Pénzem
Címkék: gazdag, privátbanki, Blochamps, állampapír, koronavírus, infláció