Ingatlanalapokba megy a pénz

2018. szeptember 19. Augusztusban összesen 15 milliárd forint plusz pénz áramlott a befektetési alapokba, a negatív hozamok azonban ennek nagy részét el is vitték. Tovább tart az ingatlanalapok szárnyalása.

A a befektetési alapok tőkeáramlásának eredője 15 milliárd forintos pluszt mutatott augusztusban. A különböző kategóriákon belül vegyes kép rajzolódik ki, de a lényeg változatlan: a kötvényalapokból 16 milliárd forint távozott, míg az ingatlanalapokba 33 milliárdnyi friss tőke érkezett. A kötvényalapok vagyona már ezermilliárd forint alá esett, az ingatlanalapoké pedig már közelíti az 1350 milliárdot – adta hírül a Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetsége (BAMOSZ).

A fejlett világ tőzsdéi enyhén emelkedtek, míg a fejlődő világ tőzsdéin korrekciót tapasztalhattunk. Ezzel szemben a BÉT-en a jelentősebb emelkedést láthattunk. A devizapiacon mind a dollárral, mind az euróval szemben gyengült a forint, az előzőhez képest nagyobb mértékben. A tőkeáramlás és a hozamok eredőjeként a BAMOSZ tagok által kezelt befektetési alapok összvagyona 6 milliárd forinttal, azaz 0,1 százalékkal nőtt. A hónap végén a BAMOSZ tagok mindösszesen 6298 milliárd forintot kezeltek befektetési alapokban.

Merre megy a pénz?

A pénzpiaci alapok vagyona augusztusban stagnált. Ezúttal a tőkemozgás sem volt jelentős, hiszen összesen 1,2 milliárdnyi tőke áramlott ki, amiből a hozamok 1 milliárdot le is tudtak dolgozni.

A kötvényalapokból 16 milliárdnyi tőkét vontak ki a befektetők, de ez jóval kevesebb, mint amennyit az elmúlt hónapban láthattunk. A hazai rövid futamidejű kötvényalapokból 12,8 milliárdnyi tőke távozott, ami szintén sokkal kedvezőbb szám. A szabad futamidejű kötvények esetében is a visszaváltások kerültek többségbe: 3,8 milliárdnyi pénz távozott. A hosszú futamidejű kötvények visszaváltási többlete pedig csak 0,3 milliárdos. Mindennek eredőjeként a kötvényalapok vagyona összességében 1,9 százalékkal csökkent. A kötvényalapok vagyona utoljára 2014 márciusában volt ilyen alacsony szinten, azaz 1000 milliárd forint alatt. (A cikk a Befektetési alapok rovat része.)

A vegyes alapok között csak a dinamikus alkategória esetében érkezett friss tőke, így összességében 2,6 milliárd forint lett a tőkekiáramlás. A dinamikus vegyes alapokba 3,4 milliárdnyi tőke érkezett az elmúlt hónapban, míg a kiegyensúlyozott és óvatos alapokból tőkekiáramlást figyelhettünk meg. Előbbi esetében 0,1, utóbbi esetében 6 milliárd a visszaváltási többlet. A hozamok és a tőkekiáramlás eredőjeként a vagyon nagysága végül csak 0,3 százalékkal csökkent.

A részvényalapokba 1,7 milliárdnyi tőke érkezett, a hozamok is kedvezően alakultak, így összességében vagyonuk 0,8 százalékkal nőtt. A tőkevédett alapok vagyona ismét jelentősen csökkent, ami elsősorban két lejáró alapnak köszönhető. A csökkenés mértéke a hónap során 6,5 százalék volt.

Az abszolút hozamú alapokból közel 12 milliárdnyi tőke távozott. Ezúttal a hozamok sem alakultak kedvezően, így a vagyon nagysága 1,9 százalékkal csökkent. A vegyes alapoké 1048 milliárd, míg az abszolút hozamú alapoké 1035 milliárd lett. Mindez azt jelenti, hogy helycsere történt a 2. és a 3. helyezett között, azaz ami a vagyon nagyságát illeti, már a vegyes alapok állnak a dobogó második fokán. A származtatott alapok esetében az értékesítések 3,7 milliárd forinttal haladták meg az visszaváltásokat. A hozamok ezúttal nem tettek hozzá a növekedéshez, a vagyonváltozás az értékesítéseknek köszönhetően plusz 1,7 százalék lett.

Az ingatlanalapokba közel 33 milliárdnyi friss tőke érkezett, ami továbbra is kimagasló érték. A hozamok is pozitívak voltak, így összességében 3 százalékkal nőtt a kategória vagyona a hónap során.

Az árupiaci alapokba 0,7 milliárdos tőkebeáramlást láthattunk. Bár a hozamok nem pozitívan alakultak, a kategória vagyona ezzel együtt is 0,3 százalékkal nőtt.

Az elsősorban intézményi befektetők vagyonát kezelő zártkörű alapokból az elmúlt hónapban kisebb tőkekiáramlás volt tapasztalható, azonban ezt a pozitív hozamok ledolgozták, aminek köszönhetően vagyonuk nagysága végül nem változott.

Szerző: Az Én Pénzem
Címkék: befektetési alap, BAMOSZ, kötvényalap, pénzpiaci alap, befektetési jegy, hozam