Készülnek a befektetők a hozamemelkedésre

2018. augusztus 17. Júliusban 15 milliárd forinttal több pénzt tettek a megtakarítók a befektetései alapokba, mint amennyit kivettek. A hozamokkal együtt 30 milliárd forinttal nőtt a vagyon. A pénzpiaci alapok ismét előtérbe kerültek.

Júliusban a fejlett világ tőzsdéi enyhén emelkedtek, míg a fejlődő világ tőzsdéin ennél is szerényebb emelkedést tapasztalhattunk. Ezzel szemben a BÉT-en némi korrekciót láthattunk. A devizapiacon mind dollárral, mind az euróval szemben erősödött a forint, az előzőhöz képest nagyobb mértékben. A befektetési alapokban kezelt vagyon 0,5 százalékkal, 30 milliárd forinttal nőtt. Ebből 15 milliárd forint a beáramló pénznek volt köszönhető, a többi a hozamok eredménye – áll a Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetsége (BAMOSZ) közleményében. A hónap végén a BAMOSZ-tagok mindösszesen 6292 milliárd forintot kezeltek befektetési alapokban.

Hova megy a pénz?

Az különböző kategóriákon belül vegyes kép rajzolódik ki, de a lényeg változatlan: a kötvényalapokból 30 milliárd forint távozott, míg az ingatlanalapokba 36 milliárdnyi friss tőke érkezett. A kötvényalapok vagyona még éppen 1000 milliárd forint felett van, az ingatlanalapok pedig már 1300 milliárd felett járnak.

A pénzpiaci alapok vagyona nőtt. A hazai likviditási alapok kivételével minden alkategóriába érkezett friss tőke. A pénzpiaci alapokba összességében 15,7 milliárdnyi tőkét invesztáltak a befektetők. A hozamok a vagyon további növekedéséhez nem tettek hozzá, de így is 2,3 százalékkal növekedett. A befektetők már egyértelműen a pénzpiaci hozamok, így az árfolyamok emelkedésére számítanak.

A kötvényalapokból júliusban 30 milliárdnyi tőkét vontak ki a befektetők. Csak a hazai rövid futamidejű kötvényalapokból 21 milliárdnyi távozott. A szabad futamidejű kötvények esetében is a visszaváltások kerültek többségbe: 4 milliárdnyi pénz távozott. A hosszú futamidejű kötvényeknél 3 milliárdos a visszaváltási többlet. Pedig – ahogy megírtuk - közel egy hónapnyi mélyrepülést dolgoztak le a kötvényalapok az elmúlt egy hónapban. Végül júliusban összességében 2,5 százalékkal csökkent a kötvényalapok vagyona. (A cikk a Befektetési alapok rovat része.)

A vegyes alapoknál csak a dinamikus alkategória esetében érkezett friss tőke, így összességében 3,8 milliárd lett a tőkekiáramlás. A dinamikus vegyes alapokba 3,5 milliárdnyi tőke érkezett, míg a kiegyensúlyozott és óvatos alapok esetében tőkekiáramlást figyelhettünk meg. Előbbi esetében 1,4; utóbbi esetében 5,9 milliárd a visszaváltási többlet. A hozamok némileg ezt korrigálni tudták, így a vagyon végül csak 0,3 százalékkal csökkent. A részvényalapokból 1,6 milliárdnyi tőke távozott, azonban a hozamok kedvezően alakultak, így összességében a részvényalapok vagyona 0,2 százalékkal nőtt.

A tőkevédett alapok vagyona közel három év után növekedni tudott, ami ugyan mindössze 0,1 százalék volt, így érdemi változásról vagy fordulópontról nem beszélhetünk. Júliusban is volt egy lejáró alap, így nem meglepő, hogy a visszaváltások kerültek túlsúlyba 2,6 milliárddal. A hozamoknak köszönhető tehát ez a szerény növekedés.

Az abszolút hozamú alapokból 6,3 milliárdnyi tőke távozott. Ezúttal a hozamok sem alakultak kedvezően, így a vagyon nagysága 1,2 százalékkal csökkent. A vegyes alapok vagyona 1051 milliárd, míg az abszolút hozamú alapok vagyona 1054 milliárd. Nagy a harc tehát a második helyért, ezzel szemben az első hely sorsa nem kérdéses. Az ingatlanalapokban ugyanis már 1304 milliárd forint a kezelt vagyon. Júliusban ide 36 milliárdnyi friss tőke érkezett, ami az idei második legmagasabb érték. (A legmagasabb az előző hónapban volt.) A hozamok is pozitívak voltak, így összességében 2,9 százalékkal nőtt a kategória vagyona.

A származtatott alapok esetében a visszaváltások 4,3 milliárd forinttal haladták meg az értékesítéseket. Bár a hozamok pozitívak voltak, a vagyonváltozás irányát nem sikerült megváltoztatni, így a csökkenés mértéke mínusz 1,5 százalék lett. Az árupiaci alapoknál a kategória méretéhez képest nagyobb tőkekiáramlást láthattunk (3 milliárd Ft). Bár a hozamok pozitívan alakultak, a kategória vagyona 3,5 százalékkal csökkent.

Az elsősorban intézményi befektetők vagyonát kezelő zártkörű alapok esetében az elmúlt hónapban főleg az ingatlanalapoknak köszönhetően tőkebeáramlás volt tapasztalható, továbbá a hozamok is pozitívan alakultak, így a vagyon 4,1 százalékkal nőtt.

Szerző: Az Én Pénzem
Címkék: befektetési alap, BAMOSZ, kötvényalap, pénzpiaci alap, befektetési jegy, hozam