Kockázattal sincs most jó profit?

Legalább ekkora hozamot akarunk!

2014. május 9. Csakis nagyobb kockázatvállalással érhetőek el látványos hozamok az eddig még soha nem látott mélységbe nyomott betéti kamatok és pénzpiaci hozamok között – legalábbis az alapkezelők szakemberei szerint. De mit várhatunk el a befektetési alapoktól a jövőben? Ha az állampapírokból indulunk ki, akkor a pénzpiaci alapoktól évi 2-2,5 százalékos, a rövid kötvényalapoktól 2,5-4 százalékos, a hosszú kötvényalapoktól pedig 4-5,1 százalékos éves hozam lehet a minimum elvárás. Ennél tehát illene többet hozni.

Az elmúlt hetekben tovább csökkentek a pénzpiaci, a rövid és a hosszú kötvényalapok hozamai. (A befektetési alapok legfrissebb, részletes hozamát itt találja.) A pénzpiaci alapok többnyire már csak 2-3 százalékot tudtak elérni, ami nem sokkal marad el az egy évvel ezelőtti kamatoktól. Igaz, akkor akciósan 4-4,5 százalékos ajánlatokkal is találkozhattunk. Viszont a pénzpiaci alapok nagy előnye, hogy nem kell lekötni a pénzt, így bármikor, kamatveszteség nélkül hozzáférhetünk a pénzünkhöz.

Csakhogy a hozamok – a jegybanki kamatmérséklésekkel párhuzamosan - folyamatosan csökkentek az elmúlt bő másfél évben, ezért a legnépszerűbb befektetési alapfajtából szivárog el a pénz. A pénzpiaci alapok három- és hathónapos teljesítményét elnézve további csökkenésre számíthatunk. Ráadásul az éves lekötésre adott akciós betéti kamatok (a betéti kamatokat itt kalkulálhatja) is mindössze 2-3 százalék körül alakulnak. Azonban a 12 hónapos diszkont kincstárjegyek 2,5 százalékos átlagos hozamát elnézve elvárhatjuk, hogy ennyi hozzanak a jövőben a pénzpiaci alapok. Ez ugyan lehet, hogy az inflációt sem éri majd el, viszont a lekötetlenül tartott pénznél mindenképp többet ad. A folyószámlákra ugyanis a bankok többsége már egy fillért sem fizet.

Ugyancsak csökkentek a rövid kötvényalapok hozamai; az elmúlt egy évben 4-7,5 százalékot értek el. Bár a jövő bizonytalan, ezektől az alapoktól is elvárhatjuk, hogy legalább a kockázatmentes hozamokat nyújtsák. Mivel az egy- és hároméves állampapírok hozama 2,5 illetve 3,9 százalék, ezért minimum ennyit hozniuk kell. (A cikk a Befektetési alapok rovat része, a korábbi hozamokat ott megtalálja.)

Hasonlóan gondolkodhatunk a hosszú kötvényalapokról. Mivel az ötéves állampapír referencia hozama 4,10 százalék, a tízévesé pedig 5,1 százalék, ezért az elvárásunk a minimum 4-5 százalék lehet. Azonban elvileg– igaz, hogy három éven túli befektetés esetén – ennél többet kellene hoznia. A hosszú kötvényalapok ugyanis már a számottevő kockázatot jelentő kategóriába sorolhatóak, ami az 1-től 7-ig terjedő kockázati skálán nagyjából 5-öst jelent. Márpedig a befektetési alapkezelők a jelenlegi alacsony hozamkörnyezetben azt tanácsolják, hogy aki többet szeretne, az kockáztasson.

Az elmúlt egy évben egyébként ezek az alapok 3,4-8,1 százalékos hozamot értek el. A többség 5-7 százalék között teljesített. Ez persze jóval magasabb az egy évvel ezelőtti betéti kamatoknál, azonban ugyancsak egy éve 4,3 százalék illetve 4,5 százalék volt a három- illetve ötéves állampapírok hozama, márpedig nem mindegyik hosszú kötvényalap tudott ennél érdemben többet adni a magasabb kockázatért cserébe. valami szöveg

A befektetési alapok legfrissebb hozamát itt találja.
A betéti kamatokat itt kalkulálhatja.

Ha ezt hasznosnak találta, lájkolja és kövesse az azénpénzem facebook oldalát.
Annak érdekében pedig, hogy ne maradjon le az érdekesebb írásokról, iratkozzon fel hírlevelünkre!

Alapok toplistája (2014. május 8-án)

Pénzpiaci	12 hó	Rövid kötvény	12 hó	Hosszú kötvény	12 hó
Megnevezés	Hozam	Megnevezés	Hozam	Megnevezés	Hozam
Pioneer Pénzpiaci	3,50%	Erste Nyíltvégű Kötv	7,50%	OTP Maxima	8,10%
CIB Pénzpiaci	3,20%	Concorde Rövid Kötvény	6,30%	Concorde Kötvény	6,80%
CIB Hozamgarantált Betét Likviditási	3,00%	K&H Aranykosár	4,90%	Pioneer Kötvény A	6,40%
Erste Pénzpiaci	3,00%	OTP Optima	4,60%	Generali Hazai Kötvény A	6,20%
Takarék Likviditási	2,90%	Budapest (I.) Állampapír	3,90%	Raiffeisen Kötvény	6,20%

Forrás: Azénpénzem.hu összeállítás a BAMOSZ kalkulátora alapján
Megjegyzés: A táblázatba a legnagyobb befektetési alapok közül kerültek ki a legtöbb hozamot elérők.

Szerző: Az Én Pénzem
Címkék: befektetési alap, BAMOSZ, állampapír, rövid kötvényalap, hosszú kötvényalap