Hozamok és egyéb szempontok

Magánnyugdíj: szeptembertől már lesz járadék!

2017. augusztus 30. Hosszú időt kellett várniuk a magánnyugdíjpénztári tagoknak (sajnos sokan le is morzsolódtak közben), de végre bekövetkezett: nem kell az államhoz visszalépnie annak, aki eléri a nyugdíjkorhatárt, és szüksége van minden fillérre. Egyelőre egyetlen pénztár kért és kapott engedélyt járadékszolgáltatásra, amiből több dolog is következhet.

Némiképp vihart kavart a tagok körében, amikor a Horizont Magánnyugdíjpénztár (manyup) arról értesítette tagjait, hogy egy 2016 júliusában életbe lépett jogszabály-módosítás alapján plusz költséget vonnak le működésre a vagyonukból. (A módosításokról, amelyek többsége a kasszák számára szigorítás volt, akkoriban részletesen írtunk.) A Horizont a bejelentést összekapcsolta azzal, hogy a változás lehetővé teszi a járadékszolgáltatás megkezdését (annak, hogy ez miért különlegesség, itt nézhet utána).

A járadékok között egyértelműen a pénztári éri meg jobban a biztosítóihoz képest. Magánbeszélgetésben a biztosítási szakemberek is elismerik, hogy a „kockázatkezelés” fejében bizony eléggé megfejik a járadékosokat. Költség persze (mint az látszik a szabályzat végén) a pénztári járadéknál is van.

A Magyar Nemzeti Bank (MNB) most végre engedélyt adott arra, hogy a Horizont magánnyugdíjpénztár „saját járadékszolgáltatási tevékenységet folytasson”. (A meglehetősen szűkszavú határozat itt található.) A kassza már közzétette ezzel kapcsolatos szolgáltatási szabályzatát is (ezt pedig itt nézheti meg). Ezek szerint már akár szeptemberben elindulhat a járadékszolgáltatás.

Mit tegyenek a más pénztárnál levők?

A pénztári járadék a szabályzat szerint havonta a tag egyéni járadékszolgáltatási számlája egyenlegének és a tagnak a járadék meghatározásakor hónapokban kifejezett hátralévő várható élettartam hányadosaként számított összeg. A Horizont a számlaértesítő útján minden évben tájékoztatja azokat a tagokat a részükre nyugdíjba vonulásukkor várhatóan folyósítandó járadék nagyságáról, akiknek a tagsága 15 évnél régebben keletkezett, és 15 éven belül elérik a rájuk irányadó öregségi nyugdíjkorhatárt.

A többi magánnyugdíjpénztár mellett kitartók között kisebb vita bontakozott ki arról, hogy az érintetteknek szabad-e ilyen körülmények között átlépniük a Horizontba (amivel – és ez tény – saját régebbi pénztáruk helyzetét rontják). Szerintünk ez a kérdés nem igazán kérdés. Annak, aki addig éri el a nyugdíjkorhatárt, amíg a Horizont mellett nincs másik járadékszolgáltató, ha nem akar a hosszú kitartás után végül az államnál kikötni, bizony a legjobb választás az átlépés.

Kigyűjtöttük a friss adatokat is

Korábban kigyűjtöttük, hogy a nettó eszközértékek szerint mennyire gyarapították tagjaik vagyonát a magánnyugdíjpénztárak, és azt is, hogy az „államosítás” óta mennyit hoztak a mellettük töretlenül kitartó tagoknak. A növekedési portfolióban a legtöbbet a Budapest, a kiegyensúlyozottban a Horizont, míg a klasszikusban az MKB hozta. Most megnéztük, hogy az idei első félévben miként sikerült gyarapítaniuk a tagok pénzét a kasszáknak. Úgy tűnik szégyenkezésre legfeljebb a Szövetségnek (neki sem minden portfoliónál) lehet oka.

Hozamok 2017 első félévében (%)*
Manyup/portfolió	Növekedési	Kiegyensúlyozott	Klasszikus
Horizont	5,06	3,40	1,10
Budapest	5,08	3,47	1,07
MKB	4,59	3,38	1,59
Szövetség	4,83	2,89	0,14
* a nettó eszközértékek alapján 6 hónap alatt (évesítetten ez a duplájára nőne)
Forrás: Azénpénzem gyűjtés és számítás

Valójában egyébként – mint ezt korábban megírtuk – nem csak a Horizont, hanem a többi három manyup is él a vagyon „nyirbálásának” lehetőségével (a járadékszolgáltatás bevezetéséről közben a többiek még nem beszéltek). A Szövetség 2016. augusztus végi dátummal kezdett levonni 0,1 százalékot az előző év végi egyenlegekből. Az MKB és a Budapest alapszabályát úgy módosította, hogy éves költségként a tagok egyéni számlájának 0,3 százalékát vonja le, de ebbe a költségbe beszámítja a vagyonkezelési tevékenység ellenértékét. A plusz levonás egyébként ezeknél a pénztáraknál is mintegy egy ezrelékre rúghat. Elméletben tehát más is kezdhetne járadékszolgáltatásba.

A manyupokban az MNB legfrissebb adatai szerint az idei második félév végére már kevesebb mint 57,4 ezer tag maradt. Egy év alatt ezernél is többen léphettek vissza az állami rendszerbe. Ebben az időszakban összesen 2,86 milliárd forintot utaltak vissza a kasszák a társadalombiztosításba. A pénztárak ezzel együtt 20,5 milliárd forinttal nagyobb (összesen közel 244 milliárdos) vagyont kezelnek, ami az elért remek hozamoknak köszönhető. A manyupok közben éppen csak a felszínen tartják magukat, a szokásos működési tevékenység eredménye enyhén pozitív.

Nézze meg a cikkhez készült karikatúránkat is!

A 2016-os magánnyugdíjpénztári hozamokat itt találja, a piaci szereplőknek itt nézhet utána

Ha ezt érdekesnek találta, lájkolja és kövesse az azénpénzem facebook oldalát, és látogassa meg máskor is közvetlenül honlapunkat!

Szerző: Az Én Pénzem
Címkék: magánnyugdíjpénztár, manyup, járadék, hozam, MNB