Már nem ez a kedvenc befektetésünk

2017. január 17. A decemberi adóoptimalizációs hajrának köszönhetően 60 milliárd forint plusz megtakarítás áramlott a befektetési alapokba. Az év egészében viszont közel 130 milliárd forinttal több pénz hagyta ott ezt a megtakarítási formát, mint amennyi ide érkezett ide. Tavaly mindenképp a magyar állampapír volt a favorit.

Decemberben a befektetési alapokba összesen 60 milliárd forinttal több pénzt hoztak a befektetők, mint amennyi befektetési jegyet visszaváltottak – derül ki a Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetsége (BAMOSZ) legfrissebb adataiból. Számításaink szerint ezzel együtt is 2016-ban mintegy 127 milliárd forinttal több pénzt vontak ki ebből a megtakarítási formából a befektetők, mint amennyit ide tettek. A hozamoknak köszönhetően viszont szinten maradt a vagyon. Így 2016 végén 5804 milliárd forintnyi vagyont kezeltek a BAMOSZ tagok, míg 2015 végén 5720 milliárd forintot.

Ebből a vagyonból 2016 végén mintegy 3850 milliárd forintnyi lehet a lakosság kezében. Ez a mi becslésünk, az MNB november végi adata 3770 milliárd forintot mutat. Azt fontos elmondani, hogy – az MNB statisztikákból számolgatva ez látszik - míg 2013-ban mintegy ezermilliárd forinttal növelte a lakosság a befektetési alapokban tartott pénzét, addig 2014-ben ez a növekedés (hozamokkal együtt) már 670 milliárdra csökkent, 2015-ben pedig nulla lett, míg tavaly, 2016-ban mínuszba csapott át. A lakossági megtakarítás egyértelműen a lakossági állampapírokba áramlott a befektetési alapokból, mint ahogy a friss megtakarítások is ott landoltak.  (A cikk a Befektetési alapok rovat része, a korábbi hozamokat ott megtalálja.) 




Tavaly a befektetési alapokban tartott vagyont is átcsoportosították a megtakarítók; zsugorodó pénzpiaci és garantált vagyon, ezzel szemben növekedés a származtatott, az árupiaci és az ingatlanalapoknál. A BAMOSZ közleménye szerint a pénzpiaci alapok vagyona 1,8 százalékkal csökkent decemberben, ami az elmúlt hónaphoz képest növekedés, de az év korábbi hónapjaihoz képest már mérséklődés. A legnagyobb tőkekiáramlás a hazai likviditási alapoknál volt látható, ami jól jellemzi az elmúlt évet. A pénzpiaci alapoknál éves szinten 26,1 százalékos csökkenést tapasztalhattunk, ami gyakorlatilag azt jelenti, hogy az induló állomány háromnegyede maradt meg. A jelenlegi kamatkörnyezetben indokolt, hogy a befektetők a magasabb hozamot biztosító befektetési alapokat keresik.

A kötvényalapokba közel 6,6 milliárdnyi tőkét invesztáltak decemberben a befektetők. Ez elsősorban a hazai rövid futamidejű kötvények érdeme, ahová csaknem 5 milliárdnyi tőke érkezett. A szabad futamidejű kötvényekbe 1,8 milliárd forint tőke áramlott, míg a hosszú futamidejű kötvényalapoknál inkább csak átrendeződést láthattunk. A kötvényalapok összvagyona a hozamok és a tőkeáramlások eredőjeként 1 százalékkal lett több decemberben. Az év egészét tekintve a kötvényalapoknál 3 százalékos volt a növekedés.

A vegyes alapokból az év végén 4,5 milliárd forintnyi tőke áramlott ki, elsősorban a kiegyensúlyozott alapoknak köszönhetően. A hozamok azonban ezúttal kedvezően alakultak, így a vagyon fél százalékkal tudott emelkedni. 2016 egészét nézve 2,5 százalékos csökkenést láthatunk.

A részvényalapokba 2,2 milliárdnyi tőke érkezett decemberben. A hozamok ezen jelentősen tudtak javítani, így összességében a részvényalapok vagyona 5,2 százalékkal lett több. Az év egészét tekintve 7,3 százalékos növekedést tudtak felmutatni a részvényalapok.

A tőkevédett alapokból 5 milliárdnyi tőke távozott, amin a hozamok nem tudtak javítani, így a vagyonváltozás mínusz 4,1 százalék lett. Az elmúlt év másik vesztese – a pénzpiaci alapok mellett – a garantált alapok voltak, ahol éves szinten 28,1 százalékkal csökkent a vagyontömeg.

Az abszolút hozamú alapokba ebben a hónapban 7,6 milliárdnyi friss tőke érkezett, ami meglepő módon szinte forintra egyezik az elmúlt hónapi friss pénz összegével. Ezúttal a hozamok is igen jól alakultak, így a vagyon nagysága 4,4 százalékkal tudott növekedni decemberben. Az év egészét tekintve 12,4 százalékos volt a növekedés.

A származtatott alapok esetében az értékesítések ebben a hónapban 8 milliárd forinttal haladták meg a visszaváltásokat, ráadásul a hozamok is pozitívan alakultak, így a vagyon 7,3 százalékkal nőtt decemberben. A kategória vagyonváltozása év eleje óta csaknem elérte a 132 százalékot, amellyel az év legjobban keresett terméke lett az alapok között. Azt azonban meg kell említeni, hogy a kategória részesedése az alapok vagyonában még csak 2,9 százalék.

Az ingatlanalapokba decemberben jelentős tőke, összesen 57,5 milliárd forint érkezett. A hozamokkal együtt a kategória vagyonváltozása 8,1 százalék lett. Az év egészét tekintve 41,7 százalékkal nőtt a vagyon.

 Az árupiaci alapoknál a kategória méretéhez képest jelentős volt a tőkebeáramlás, ami elérte a 2,5 milliárd forintot. A hozamok is kedvezően alakultak, így a kategória vagyona 11 százalékkal növekedett. 2016 egészét figyelembe véve is diadalmenet a kategória útja, hiszen éves szinten 97,1 százalékkal növekedett a vagyon, ami azt jelenti, hogy csaknem megduplázódott. Itt még inkább el kell mondani, hogy a kategória súlya nem nagy, mindössze fél százalék.

Az elsősorban intézményi befektetők vagyonát kezelő zártkörű alapok esetében decemberben a tőkebeáramlásnak (1,2 milliárd forint) és a hozamoknak köszönhetően 2,5 százalékkal gyarapodott a vagyon. Éves szinten itt is jelentős a gyarapodás, a vagyon 51,8 százalékkal nőtt.

Szerző: Az Én Pénzem
Címkék:  , , , , ,

Kapcsolódó anyagok