Az állam még több megtakarításra rátenné a kezét

Mibe tegyem a pénzem?

2019. december 23. Semmi nem zavarhatta meg idén a szuperállampapír szárnyalását, az év sláger befektetése egyértelműen ez volt. Ugyanakkor döbbenetes mennyiségű pénz, 11 ezer milliárd forint hever parlagon folyószámlán és készpénzben. Ezt nem sikerült az államnak megkaparintania, pedig nagyon akarta. Bankbetétben alig tartunk már megtakarítást. Az elérhető kamatok alapján jövőre is az állam viszi majd el a pénzünket.

Semmi nem kelhetett versenyre idén a júniusban elindított Magyar Állampapír Plusszal, azaz a szuperállampapírral. A piaci hozamok több tízszeresét fizető új állampapírral kettős kamatrendszert vezettek be az országban. A lakosság így nem a piaci szereplők számára elérhető, rendkívül alacsony, nulla közeli hozamokon tudja befektetni a pénzét, hanem egy évre – ha visszaváltja a papírt – 3,75 százalékot kap, öt évre pedig 4,95 százalék lesz az átlagos hozama.

Nem véletlen, hogy miközben a kormány 800 milliárd forintot akart idén a lakosságtól pluszban bezsebelni, ehhez képest október végéig ennek több mint a kétszeresét sikerült. Az MNB adatai szerint ugyanis szeptember végére 7400 milliárd forintra nőtt a lakosság kezében lévő állampapír-állomány, ami 9 hónap alatt 1630 milliárd forintos növekedés. Októberben pedig újabb 100 milliárdért vásároltak többet az emberek, mint mennyit visszaváltottak.

1400 milliárd nem a lakosságnál van

Az Államadósság Kezelő Központ (ÁKK) adatai szerint ugyan 1400 milliárddal több, 8800 milliárd forint volt a forint lakossági állampapír-állomány, de ez a többlet nem az emberek, hanem intézményi befektetők kezében van. Ez azért nem jó hír, mert a költségvetésnek iszonyú drága az államadósság finanszírozása ilyen magas kamatozású eszközökkel, még akkor is, ha az MNB mindenáron azt bizonygatja, hogy ez megéri. Márpedig 1400 milliárdnyinak a kamata nem a háztartásoknak ketyeg.

Mindenesetre a kormány terve az, hogy a mostani mintegy 7500 milliárd forintról a jövőben 11 ezermilliárd forintra emelkedjen a háztartásoknál lévő állampapírok mennyisége.

A lakosságtól még 1200 milliárdot szednének be

Az ÁKK terve szerint 2020-ban úgy bővülne 400 milliárd forinttal a lakossági állampapír-állomány, hogy a lakosság újabb 1200 milliárd forintért fektetné be ide a pénzét, miközben a bankoknál és a nem lakossági befektetőknél lévő állomány a lejáratok miatt 800 milliárd forinttal csökkenne. (Vagyis kiszórnák a nem lakossági befektetőket ebből a körből.)

Az idei számokat elnézve erre van is esély, hiszen közben megjelenik majd egy új, 20 éves futamidejű állampapír is. Arról azonban nem szabad megfeledkezni, hogy 2019-ben a leggazdagabbak lombardhitelek segítségével vásárolták tele magukat összességében sok százmilliárd forintnyi állampapírral, vagyis az idei növekményt elégé torzítja ez a hatás. Nem véletlen, hogy az ÁKK szigorított a feltételeken.

Folyószámlán és készpénzben a vagyon nagy része

Bár a szuperállampapír sikerét senki nem vitatja, azt a kitűzött célját, hogy a rekord magas készpénzállomány csökkenjen, és ebbe fektessék az emberek, nem érte el. A lakosság kezében szeptember végén 5050 milliárd forint készpénz volt, ami 263 milliárd forinttal több, mint 2018 végén. Ráadásul hatalmasra duzzadt a banki folyószámlákon tartott összeg is, ami október végére 6428 milliárd forintra nőtt. A lakosság szeptember végén bankokban tartott 8047 milliárd forintjából tehát már csak 1619 milliárd forint van lekötve. (2010-ben 4700 milliárd forintot tartottunk lekötött betétben a bankoknál. )

Összességében tehát közel 11,5 ezermilliárd forint hever teljesen parlagon.

A bankok nem is adnak igazi kamatot

A folyószámlán tartott pénzt gyakorlatilag ingyen adjuk a bankoknak, kamatot nem is igen kapunk rá. Hiszen a 0,01 százalékot aligha nevezhetjük annak. De a lekötött betét sem fizet sokkal többet, esetleg eléri a 0,1 százalékot. ( A banki kamatokat itt kalkulálhatja.) Nem véletlen, hogy inkább le sem kötik a pénzüket az emberek.

A készpénz már más kérdés. Tény, hogy a lakosság sokat tart belőle, de itt korrupciós pénzekről és nem adózott jövedelmekről is beszélhetünk. Nem véletlenül tartalmazza a Bankszövetség készpénzcsökkentő javaslatcsomagja az adóamnesztiát is.

Jövőre is az állampapír nyer

Így nem kérdés, hogy a banki kamatok sokszorosát fizető állampapírok jövőre is sláger befektetések maradnak. Jól látszik az is, hogy ha nem érkezik elég lakossági megtakarítás az államhoz, akkor gond nélkül kamatot emel, hogy megszerezze, amire szüksége van. A bankok pedig nem szállnak versenybe, hiszen megkapják az MNB-től a hitelkihelyezéshez szükséges pénzeket.

Az pedig, akinek nem tetszik az állampapír, továbbra is a befektetési alapok felé fog fordulni, ahol kockázatvállalással érdemi hozamokhoz lehet jutni.

Bank	3 hónapra	Bank	4 hónapra	Bank	6 hónapra	Bank	12 hónapra
Budapest	0,20%	Budapest*	0,90%	Budapest	0,10%	Budapest	0,50%
MKB	0,10%	Budapest	0,10%	MKB	0,10%	MKB	0,10%
Unicredit	0,10%	OTP*	0,05%	CIB	0,03%	CIB	0,03%
*A bankba érkező új pénzre Forrás: Azénpénzem.hu kalkulátor a banki hirdetmények alapján

Állampapír neve	Futamidő	Éves kamat	Éves kamat számítása
Prémium Euró Magyar Állampapír 2022/X	3 év	1,80%
Egyéves Magyar Állampapír	1 év	2,50%	EHM* 2,47%
Prémium Magyar Állampapír 202/K	4 év	4,10%	Infláció + 1,0%
Prémium Magyar Állampapír 2025/I	6 év	4,50%	Infláció + 1,4%
Kincstári Takarékjegy	1 év	2,25%
Kincstári Takarékjegy II.	2 év	2,75%	EHM* 2,71%
Magyar Állampapír Plusz	5 év	3,50-6,00%	EHM* 4,95%
(nyomdai is)	első félévben	3,50%
	második félévben	4,00%
	2. évben	4,50%
	3. évben	5,00%
	4. évben	5,50%
	5. évben	6,00%

Mibe tegyem a pénzem?

1400 milliárd nem a lakosságnál van

A lakosságtól még 1200 milliárdot szednének be

Folyószámlán és készpénzben a vagyon nagy része

A bankok nem is adnak igazi kamatot

Jövőre is az állampapír nyer

A betéti kamatokat (forint, euró, dollár, svájci frank) itt kalkulálhatja.

A tartós betéti számlákra kínált friss kamatokat itt találja.

Ha ezt hasznosnak találta, lájkolja és kövesse az azénpénzem facebook oldalát, és látogassa meg máskor is közvetlenül honlapunkat!

Top ajánlatok 5 millió forintra

A lakossági állampapírok kamata

Kapcsolódó anyagok