A jegybank lépése minden megtakarításra hat majd
2015. június 5.
Tovább csökkent a kötvényalapok éves hozama az elmúlt hónapban, ráadásul a háromhónapos hozamok a hosszú kötvényalapoknál mínuszosak maradtak. A pénzpiaci alapok lényegében semmit sem hoznak, mégis sokan tartják itt a pénzüket. Aki nem kockáztat, az már ne is reménykedjen abban, hogy nőhet a megtakarítása. Az MNB legújabb intézkedése ugyanis a földbe döngöli majd – sőt már most elkezdte földbe döngölni – az állampapírok hozamát. Ez pedig erőteljesen kihat a befektetési alapok teljesítményére is.
A héten a Magyar Nemzeti Bank bejelentette, hogy megújítja a jegybanki eszköztárat. Ennek központi elemeként szeptembertől a kéthetes betét helyett a háromhónapos, fix kamatozású jegybanki betét lesz az MNB irányadó eszköze. Marad ugyan a kéthetes betét is, csakhogy korlátozzák az itt tartható pénz mennyiségét, és aukción értékesítik majd. Mivel a háromhónapos jegybanki betéttel szemben az állampapírok a szabályozói likviditás szempontjából sokkal attraktívabbak, a bankok a jegybank helyett egyre nagyobb mértékben az államot fogják finanszírozni, növekvő állampapír-vásárlással – tette közzé az MNB. A cél tehát az, hogy a bankok még több állampapírt vegyenek, ne az MNB-nél tartsák a fölösleges pénzüket.
Mi lesz ennek a következménye? Egyértelműen a rövidebb futamidejű állampapírok hozamesése, ami a földbe döngöli a döntően állampapírokat tartó befektetési alapok hozamát is. (A cikk a Befektetési alapok rovat része, a korábbi hozamokat ott megtalálja.)
Az összefüggés a következő:A bankoknak megfelelő mennyiségű likvid – azaz gyorsan pénzzé tehető – eszközzel kell rendelkezniük a szabályozásoknak megfelelően. Így egy esetleges sokk (például betétesi roham) esetén rövid távon (harminc napon belül) külső segítség nélkül képesek teljesíteni kötelezettségeiket. Éppen ezért tartják a pénzük egy részét kéthetes jegybanki betétben, ami az alapkamattal, jelenleg évi 1,65 százalékkal kamatozik nekik. A jellemzően itt tartott 5000-5500 milliárd forintnyi összeget akarja ezermilliárdra csökkenteni év végére a jegybank szeptembertől úgy, hogy fokozatosan csökkenti az itt tartható pénzt. Csakhogy a bankoknak muszáj – a szabályozás miatt - gyorsan pénzzé tehető eszközben tartaniuk a náluk lévő pénz egy részét, így kénytelenek lesznek egynapos (overnight) jegybanki betétbe tenni valamennyit, aminek most csak 0,65 százalék a kamata. Ráadásul a kéthetes betétnél is aukció lesz, így ott is csökkenhet a kamat. A maradékot – amit nem muszáj ilyen gyorsan mozdítható helyre tenni – vihetik állampapírba, ahol nagy mennyiségű pénz jelentkezik majd, lenyomva az aukciókon a hozamokat.
Noha ez a korlátozás csak szeptembertől él , az elmúlt napokban a piac már elkezdte beárazni a jegybanki lépést. A tegnapi 12 hónapos diszkontkincstárjegy aukción rekord mélységbe, 1,19 százalékra zuhant az átlaghozam. És ez még csak a kezdet, de jól látszik belőle, hogy mi várható. (A hosszú államkötvényeknél nem érhető tetten ez a zuhanás, hiszen alapvetően a rövid papírokba megy majd a fölös pénz.) A bankoknak jóval kisebb lesz a kényelmesen, kockázat nélkül elérhető kereset, ugyanis a most megkereshető 1,65 százalék helyett 0,65 százalék és valahol 0,8 és 1 százalék közé szorulhat a hozam. így biztosak lehetünk abban, hogy az egyébként is történelmi mélységben lévő betéti kamatok gyakorlatilag el fognak tűnni. A rövid futamidejű állampapírhozamok pedig a növekvő kereslet miatt tovább esnek, így ezeken sem lehet majd sokat keresni.
Ha tehát látható hozamot akar egy befektetési alap elérni, akkor bizony kockázatosabb befektetésekbe kell tennie a pénzt. A megtakarítóknak pedig azzal a dilemmával kell szembesülniük, hogy vagy nem keresnek semmit, vagy a kockázatosabb alapokat választják.
A pénzpiaci alapok mostani, háromhónapos hozamai még akár 0,4-0,8 százalékos hozamot is előre vetíthetnek éves szinten, de véleményünk szerint ez ennél kevesebb lesz a jövőben. A rövid és hosszú kötvényalapok pedig a múltban ugyan szépen hoztak, de ezek a 12 hónapos teljesítmények is nagyot estek egy hónap alatt, a háromhónapos hozamok pedig a rövid kötvényeknél fél százalék körül szóródnak, míg a hosszú kötvényeknél negatívok. Így ezeknél is a nagyobb kockázatot vállalóknál remélhetnek látványosabb hozamot a befektetők. A nagyobb kockázatban pedig a veszteség lehetősége is benne van, amivel nem árt tisztában lenni.
A pénzpiaci és kötvényalapok legfrissebb, részletes hozamát itt találja.
Ha ezt hasznosnak találta, lájkolja és kövesse az azénpénzem facebook oldalát.
Szerző: Az Én Pénzem
Címkék: befektetési alap, BAMOSZ, rövid kötvényalap, hosszú kötvényalap, pénzpiaci alap, befektetési jegy, hozam, MNB, állampapír
Nem kockáztatsz? Semmit nem hoz majd a pénzed
A héten a Magyar Nemzeti Bank bejelentette, hogy megújítja a jegybanki eszköztárat. Ennek központi elemeként szeptembertől a kéthetes betét helyett a háromhónapos, fix kamatozású jegybanki betét lesz az MNB irányadó eszköze. Marad ugyan a kéthetes betét is, csakhogy korlátozzák az itt tartható pénz mennyiségét, és aukción értékesítik majd. Mivel a háromhónapos jegybanki betéttel szemben az állampapírok a szabályozói likviditás szempontjából sokkal attraktívabbak, a bankok a jegybank helyett egyre nagyobb mértékben az államot fogják finanszírozni, növekvő állampapír-vásárlással – tette közzé az MNB. A cél tehát az, hogy a bankok még több állampapírt vegyenek, ne az MNB-nél tartsák a fölösleges pénzüket.
Mi lesz ennek a következménye? Egyértelműen a rövidebb futamidejű állampapírok hozamesése, ami a földbe döngöli a döntően állampapírokat tartó befektetési alapok hozamát is. (A cikk a Befektetési alapok rovat része, a korábbi hozamokat ott megtalálja.)
Noha ez a korlátozás csak szeptembertől él , az elmúlt napokban a piac már elkezdte beárazni a jegybanki lépést. A tegnapi 12 hónapos diszkontkincstárjegy aukción rekord mélységbe, 1,19 százalékra zuhant az átlaghozam. És ez még csak a kezdet, de jól látszik belőle, hogy mi várható. (A hosszú államkötvényeknél nem érhető tetten ez a zuhanás, hiszen alapvetően a rövid papírokba megy majd a fölös pénz.) A bankoknak jóval kisebb lesz a kényelmesen, kockázat nélkül elérhető kereset, ugyanis a most megkereshető 1,65 százalék helyett 0,65 százalék és valahol 0,8 és 1 százalék közé szorulhat a hozam. így biztosak lehetünk abban, hogy az egyébként is történelmi mélységben lévő betéti kamatok gyakorlatilag el fognak tűnni. A rövid futamidejű állampapírhozamok pedig a növekvő kereslet miatt tovább esnek, így ezeken sem lehet majd sokat keresni.
Ha tehát látható hozamot akar egy befektetési alap elérni, akkor bizony kockázatosabb befektetésekbe kell tennie a pénzt. A megtakarítóknak pedig azzal a dilemmával kell szembesülniük, hogy vagy nem keresnek semmit, vagy a kockázatosabb alapokat választják.
A pénzpiaci alapok mostani, háromhónapos hozamai még akár 0,4-0,8 százalékos hozamot is előre vetíthetnek éves szinten, de véleményünk szerint ez ennél kevesebb lesz a jövőben. A rövid és hosszú kötvényalapok pedig a múltban ugyan szépen hoztak, de ezek a 12 hónapos teljesítmények is nagyot estek egy hónap alatt, a háromhónapos hozamok pedig a rövid kötvényeknél fél százalék körül szóródnak, míg a hosszú kötvényeknél negatívok. Így ezeknél is a nagyobb kockázatot vállalóknál remélhetnek látványosabb hozamot a befektetők. A nagyobb kockázatban pedig a veszteség lehetősége is benne van, amivel nem árt tisztában lenni.
A pénzpiaci és kötvényalapok legfrissebb, részletes hozamát itt találja.
Ha ezt hasznosnak találta, lájkolja és kövesse az azénpénzem facebook oldalát.
Alapok toplistája (2015. május 13-én)
Pénzpiaci | 12 hó | Rövid kötvény | 12 hó | Hosszú kötvény | 12 hó |
---|---|---|---|---|---|
Megnevezés | Hozam | Megnevezés | Hozam | Megnevezés | Hozam |
Pioneer Pénzpiaci A | 1,50% | Concorde Rövid Kötv. | 4,30% | Erste XL Kötvény | 9,20% |
CIB Hozamgarantált Likv. | 1,30% | K&H Aranykosár | 3,90% | Concorde Kötvény | 8,00% |
Raiffeisen Tőke- és Hozamv. | 1,30% | Budapest (I.) Állampapír | 3,70% | Budapest Kötvény A | 7,70% |
Takarék Likviditási | 1,20% | Erste Nyíltvégű Kötv | 3,20% | K&H Kötvény | 7,40% |
Erste Pénzpiaci | 1,20% | Pioneer Rövid Kötv. A | 2,70% | Generali Hazai Kötv. A | 7,10% |
Forrás: Azénpénzem.hu összeállítás a BAMOSZ kalkulátora alapján
Megjegyzés: A táblázatba a legnagyobb befektetési alapok közül kerültek ki a legtöbb hozamot elérők.
Megjegyzés: A táblázatba a legnagyobb befektetési alapok közül kerültek ki a legtöbb hozamot elérők.
Szerző: Az Én Pénzem
Címkék: befektetési alap, BAMOSZ, rövid kötvényalap, hosszú kötvényalap, pénzpiaci alap, befektetési jegy, hozam, MNB, állampapír
Kapcsolódó anyagok
- 2016.02.26 - Mégis hova megy a pénz?
- 2016.01.30 - Tartós forintgyengülés jön
- 2016.01.08 - Befektetési alapok hozama 2015. december 31-én
- 2015.12.17 - Felpörög a régi kedvenc befektetés
- 2015.12.11 - Csúnya hozamesés mindenütt
- 2015.12.11 - Befektetési alapok hozama 2015. december 10-én
- 2015.11.18 - Mindenki az ingatlanban bízik
- 2015.11.06 - Megfordult a trend a piacon?
- 2015.10.15 - Ennyire pénzeled a kormányt!
- 2015.10.08 - Befektetési alapok hozama 2015. október 7-én
- 2015.10.08 - Ez a befektetés hozott szépen
- 2015.09.18 - Nem tudják a befektetők, mit csinálnak
- 2015.09.18 - Befektetési alapok hozama 2015. szeptember 17-én
- 2015.09.07 - Elviszi az állam a lakosság pénzét
- 2015.08.18 - Egyre többen itt kockáztatják a pénzüket
- 2015.08.18 - Befektetési alapok hozama 2015. augusztus 17-én
- 2015.08.13 - Felügyeleti látókörben a borbefektetés
- 2015.07.19 - Befektetések: új csillag születik?
- 2015.07.06 - Így küzdj a zéró hozam ellen!
- 2015.07.03 - Segítség! Teljesen eltűntek a kamatok!
- 2015.06.24 - Hogyan tovább magyar kamat?
- 2015.06.23 - Egyre kockázatosabb befektetésbe tesszük a pénzt
- 2015.06.16 - Megdöbbentő eltérés a vélt és valós hozamok között
- 2015.06.09 - Ezért csökkent az állampapír kamata
- 2015.06.05 - Befektetési alapok hozama 2015. június 4-én
- 2015.05.14 - Befektetési alapok hozama 2015. május 13-án
- 2015.05.14 - Ezen bukhatott nagyot egy hónap alatt
- 2015.04.10 - Tényleg hozhat 10 százalék felett a pénzed
- 2015.04.10 - Befektetési alapok hozama 2015. április 9-én
- 2015.03.05 - Befektetési alapok hozama 2015. március 4-én
- 2015.03.05 - A tél vége ezt hozta a befektetőknek
- 2015.02.06 - Így lehetett nagyot kaszálni januárban
- 2015.02.06 - Befektetési alapok hozama 2015. február 5-én
- 2015.01.09 - Így hízott a pénzünk 2014-ben
- 2015.01.09 - Befektetési alapok hozama 2014. december 31-én
- 2014.12.05 - Befektetési alapok hozama 2014. december 4-én
- 2014.12.05 - Itt vannak a 10 százalék feletti hozamok
- 2014.11.24 - Ez már igen! Ide ment százmilliárd
- 2014.11.06 - Így versenyeznek a pénzünkért
- 2014.11.06 - Befektetési alapok hozama 2014. november 5-én
- 2014.10.10 - Befektetési alapok hozama 2014. október 9-én
- 2014.10.10 - Durva hozamesés mindenütt
- 2014.09.20 - Ide önti a pénzét a lakosság
- 2014.09.12 - Befektetési alapok hozama 2014. szeptember 11-én
- 2014.09.12 - Kétszámjegyű hozamok a kitartóknak
- 2014.09.05 - Tőlük várunk nagy hozamot
- 2014.08.15 - Befektetési alapok hozama 2014. augusztus 14-én
- 2014.08.15 - Durva támadás a befektetésünk ellen
További kapcsolódó anyagok