Az alacsony hozamkörnyezet átértékeli a költségszintet is

Nyugdíj: ismét remekeltek a pénztárak

Ez tényleg ennyi?
Fotó: Azénpénzem

2014. november 3. Az idei harmadik negyedévben is megmutatták a nyugdíjpénztárak, hogy alacsony kamatkörnyezetben is képesek szép hozamokat elérni. Nem mindegy persze, hogy valaki hol és milyen befektetésekben tartja pénzét. Hozamszámításaink alapján ugyanis a friss teljesítmények eltérései óriásiak lehetnek. A megtakarítóknak azonban érdemes hosszabb időszakra figyelniük.

A béren kívüli juttatások adóterhének javasolt emelése leginkább talán az önkéntes nyugdíjpénztárak (önyp.) számára lehet majd fájdalmas. Információink szerint a szektorban a befizetések 25 százalékos csökkenését is elképzelhetőnek tartják. A szakemberek egy része abban reménykedik, hogy sokan cafeteria-keretük átrendezése (esetleg elvesztése) után egyénileg folytatják a takarékoskodást.

A Magyar Nemzeti Bank (MNB) adatai szerint az idei első félévben már csak negyven százalék volt a munkáltatói pénztári juttatások aránya a teljes tagdíjbevételen belül. Aki saját maga hizlalja nyugdíjpénztári számláját, adókedvezményt kap, tehát érdemes lehet így átirányítani a pénzt (persze, ez csak azoknak járható út, akik képesek ezt megtenni).

Akik többet tudnak havonta félretenni, azoknak a levonások csekélyebbek. A legkisebb költséggel a magánnyugdíjpénztárak (kénytelenek) dolgozni. (A szabályoknak, piaci szereplőknek itt nézhet urána.) Probléma viszont, hogy jelenleg a 15 évnél hosszabb ideje takarékoskodók egyösszegű kifizetést nem kaphatnak, a járadékszolgáltatás viszont – amivel korábban részletesen foglalkoztunk – még mindig nem megoldott.

A legfrissebb adatok mindenesetre azt mutatják, hogy jól járhatnak a pénztári tagok, a kasszák szépen tudják gyarapítani megtakarításaikat. Mint arról korábban beszámoltunk, a Stabilitás Pénztárszövetséghez tartozó önkéntes nyugdíjpénztárakban az egy tagra jutó vagyon 2014 első félévében az egy évvel korábbit már 16 százalékkal haladta meg. A növekedés egyetlen negyedév alatt is öt százalékot tett ki.

Alaposan rávertek a betétekre

Sokan aggódtak a miatt, hogy a mostani nagyon alacsony kamat-, illetve hozamkörnyezetben a pénztárak teljesítménye is alaposan visszaeshet. Az elérhető adatok alapján kigyűjtöttük, mit tudtak produkálni a nyugdíjpénztárak a jelenlegi körülmények között (lásd táblázatunkat). Az értékek alapján valóban érzékelhető némi csökkenés a korábbiakhoz képest, de a számokat érdemes a piaci folyamatok alapján értékelni. Az MNB adatai szerint a lekötött betétek átlagkamata egy év alatt mintegy a felére esett, az idén szeptemberben 1,56 százalék volt. A betétesek még ennek a csekély gyarapodásnak is több mint az ötödét (a 16 százalékos szja mellett még hat százalékos egészségügyi hozzájárulást is kell fizetni) elvesztik az adó miatt.

Persze a pénztárak is levonnak valamennyit a működésükre, az elvonás mértéke pedig az alacsony hozamkörnyezetben náluk is egyre nagyobbnak tűnik. A díjak pedig kúsznak felfelé, legutóbbi cikkünk óta azoknak, akik nem tudnak havonta vaskos összegeket szánni a nyugdíjtakarékosságra, drágult a spórolás az Aranykor és az Erste önyp. esetében is. A kasszák többnyire eltérő kulcsot alkalmaznak, a havi befizetések nagyságától függően. Aki havonta hatezer forintot tud fizetni, annak majdnem hat százalékos levonással kell átlagosan szembesülnie. A húszezer forintot megtakarítók számára a költségszint viszont már „csak” 4,7 százalékos. (Az egyéni számlára kerülő összegeket itt kalkulálhatja.)

A táblázatunkban szereplő évesített hozamok nagysága a betéteken elérhető gyarapodáshoz képest néhány pénztár esetében (ilyennek találhatjuk a Pannóniát, Honvédet és az Allianzot) kifejezetten látványos, de ha ugyanezt a költségszinttel vetjük össze, már nem feltétlenül annyira rózsás a kép. Feltűnő ráadásul, hogy jelentősek a különbségek a pénztárak és a különböző portfóliók között. A szakemberek nem véletlenül ajánlják viszont, hogy a nyugdíjpénz gyarapodását csak hosszabb időszakra érdemes vizsgálni. Például az OTP növekedési portfoliója a harmadik negyedévben láthatóan nagyon gyengén muzsikált, de 2014-ben október elsejéig így is több mint tíz százalékot hozott (volt tehát honnan visszaesniük). Ez is bizonyítja egyébként, hogy aki hozzá szeretne jutni nyugdíjmegtakarításához (a szabályokról itt olvashat), annak célszerű figyelnie az árfolyamokra is, és úgy időzíteni a pénzfelvételt. Előfordulhatnak ugyanis átmeneti megingások.

Ha ezt hasznosnak találta, lájkolja és kövesse az azénpénzem facebook oldalát.
Annak érdekében pedig, hogy ne maradjon le az érdekesebb írásokról, iratkozzon fel hírlevelünkre!

Évesített hozam 2014. harmadik negyedévében (%)

Önyp/portfólió	Klasszikus	Kiegyensúlyozott	Növekedési
Aegon	2,76	1,47	1,57
Allianz	2,32	4,13	6,33
Aranykor	1,43	2,70	3,44
Honvéd	5,16	3,34	3,83
OTP	1,82	3,02	-0,03
Pannónia	3,36	4,52	5,91
Magánnyugdíjpénztár/portfólió	Klasszikus	Kiegyensúlyozott	Növekedési
Budapest	4,18	1,54	2,26
Horizont	2,90	2,86	4,02
Szövetség	2,75	3,93	5,83
Forrás: közzétett árfolyamok alapján azénpénzem.hu számítás
Megjegyzés: a megnevezések mögött különböző összetételű befektetések vannak, a lista nem teljes