Az állampapírok miatt szenvedhetnek a tagok

Nyugdíjra gyűjt? Óriásiak a különbségek!

Fotó: Azénpénzem

2022. március 14. Az Azénpénzem.hu kigyűjtötte, melyik önkéntes nyugdíjpénztárban gyarapodott a leginkább a pénz, és hol a legkevésbé. Különbségek mindig akadnak, de a tavalyi év egészen elképesztő eltéréseket produkált. A hozamok nagyon széles skálán -7,34 százalék és 26,18 százalék között szóródtak.

Az önkéntes nyugdíjpénztárak tavaly átlagosan 2,63 százalékos hozamot értek el, ami az inflációt figyelembe véve a vagyon 4,44 százalékos értékvesztését okozta – derült ki a Magyar Nemzeti Bank (MNB) korábban közzétett adataiból. A hozamok nagyon széles skálán -7,34 százalék és 26,18 százalék között szóródtak. Miközben tehát még egy „átlagtag” is veszített, más akár nagyot nyerhetett is.

Táblázatba szedtük a legjobb és a legrosszabb teljesítményeket. (Az összes önkéntes pénztári adatot itt találja.) Nagyon jól látszik, hogy a legkockázatosabb portfoliók teljesítettek nagyon jól, míg az éppen a pénz biztos menedékének tartott konstrukciókban takarékoskodók buktak méreteset pénzükből.

Toplista a hozamok alapján 2021.
A legjobban teljesítők
Éves/pénztár/portfolió	%	10 éves/pénztár/portfolió	%
Allianz/Kockázatvállaló	26,18	Aegon/Megatrend	17,48
OTP/Dinamikus	15,01	Prémium/Irány 2045	12,54
Generali/Eldorando	13,8	Allianz/Kockázatvállaló	10,52
A legrosszabbul teljesítők
Éves/pénztár/portfolió	%	10 éves/pénztár/portfolió	%
Allianz/Klasszikus	-7,34	Allianz/Kiegyensúlyozott	-1,82
Honvéd/Klasszikus	-6,53	Allianz/Klasszikus	1,07
Aegon/Klasszikus	-5,84	Generali/Eldorado	1,81
Forrás: Azénpénzem.hu gyűjtés

Tavaly ugyanis szabályosan összeomlott az állampapírok piaca. Ez alól csak a legrövidebb, éven belüli lejáratok jelentettek kivételt. Ezeknek a hozamait ugyanis az év végi likviditásbőség által teremtett kereslet átmenetileg lejjebb szorította. A hozamgörbe közepén és végén azonban jelentős volt az emelkedés: az egyéves 61, a három és tíz év közöttiek 8-21, a tizenöt és húszéves lejáratok 42-44 bázisponttal mentek feljebb. A hozamemelkedés oka az elszálló infláció volt.

Az a fránya infláció

A drágulás a pénztári teljesítményekbe is alaposan belecsípett. A 2021-es 7,4 százalékos pénzromlás mellett még tíz olyan pénztári portfolió sem akad, amelyben az ott tartott vagyon megőrizte volna reálértékét. A tízéves teljesítményt vizsgálva azért sokkal kedvezőbb a kép. Sajnos azonban hét portfolió nem tudta ellensúlyozni még a 10 évnyi pénzromlás ütemét sem, az azokban takarékoskodók tehát reálértéken hosszabb időtávon is veszítettek.

A pénztári portfoliókat kezelők becsületére legyen mondva, hogy derekasan igyekeztek kivédeni a kellemetlen piaci folyamatokat. Alapos egyszerűsítéssel azt is mondhatnánk, hogy a referenciahozam (erről a részletes hozamtáblákból tájékozódhat) nagysága azt jelzi, hogy az igazgatóságok mennyire éreztek rá a piaci folyamatokra (ők határozzák meg a befektetési politikát), az elért hozam és a referencia különbsége viszont a vagyonkezelők ügyességére utal.

A mércét a legmagasabbra az Allianz Kockázatvállaló portfoliónál tették. A befektetés összetételéből adódó 23,18 százalékot viszont a vagyonkezelők még 3 teljes százalékponttal meg is tudták fejelni. Az OTP Dinamikus azonban 2 százalékponttal teljesített alul, de a 15 százalék feletti éves hozamra aligha panaszkodhatnak a tagok. Sokkal kellemetlenebb a Pannónia Klasszikus esetében a helyzet. Ott ugyanis még a portfolió összetétele alapján adódó 1,5 százalékos mínusznál is több lett a veszteség.

A részletes önkéntes nyugdíjpénztári hozamtáblát itt nézheti meg

Az önkéntes nyugdíjpénztárakról itt tájékozódhat, a friss befizetéseket itt kalkulálhatja

Ha ezt hasznosnak találta, lájkolja és kövesse az azénpénzem facebook oldalát, és látogassa meg máskor is közvetlenül honlapunkat!

Szerző: Azénpénzem
Címkék: nyugdíj, nyugdíjpénztár, önkéntes nyugdíjpénztár, hozam, portfólió, vagyonkezelő, infláció