Összeszedtük, kinek mire érdemes most gondolnia

Padlón a kamat! Mit tehetek?

Mindent (sajnos) nem lehet így kikalkulálni

2016. május 25. Nagyon sokan kérték, hogy foglalkozzunk többet azzal, hogy a jelenlegi kamat mellett kinek mit tanácsolunk. A dolog különösen aktuálissá vált most, hiszen mától már egy százalék alatt van a magyar alapkamat. Persze más-más a helyzetük a hiteleseknek vagy a kölcsön felvételét fontolgatóknak, mint a megtakarításuknak helyek keresőknek. A legnehezebb helyzetben az utóbbiak vannak.

Sohasem gondolt mélypontra, 0,9 százalékra csökkentette a Magyar Nemzeti Bank (MNB) az alapkamatot. (Erről tegnap döntöttek, de a kamatszint csak a mától hatályos.) A jegybank egyúttal meglehetősen egyértelműen jelezte, hogy ez a kamat tartósan fennmaradhat, vagyis: a mostani kamatcsökkentési ciklus befejeződött. (Megjegyezzük, ilyen „lezárás” már kétszer is volt, először 2014 nyarán. Tavaly márciusban helyezték ismét üzembe a nagyollót, majd annak nyári befejezését követően idén márciusban megint.) Az előző vágást követően mindenesetre akadt elemző, aki az alapkamat alsó szintjét 0,5 százalékra várta.

Az adósoknak nagyon kedvező ez a változás. Számításaink szerint a 2011-ben ötmillió forintos 15 éves futamidőre felvett (átváltott) hitel kezdeti, mintegy 58 ezer forintos havi törlesztője most 38 ezer forintra csökken. Már többször figyelmeztettünk azonban arra, hogy az adósoknak nagyon kedvező kamatesés biztosan nem tart örökké, ezért érdemes hosszabb távra fix kamatot választani. A különböző élethelyzetekre ajánlott stratégiákat a mellékelt táblázatban taglaljuk.

A bankbetéteket látva csak sírni lehet

A legtöbb kérdést azoktól kaptuk, akik megtakarításukat szeretnék biztonságosan gyarapítani. A nagyon konzervatívak számára a lehetőségek már igen szűkösek. Májusban a korábbinál ugyan alacsonyabb kamatot fizet a kincstár, de a magyar állampapírok még mindig jobb kamatot biztosítanak a bankbetéteknél. (Az állampapírokra fizetett kamatokat itt szedtük táblázatba.) Nem merész feltételezés, hogy a mostani jegybanki kamatcsökkentés követően ez még inkább így lesz, hiszen a bankok az eddigi tapasztalatok szerint az MNB-t követve szorgosan vágnak, ahogy történt ez az előző kamatcsökkentés után is.

Arra is felhívtuk már a figyelmet, hogy a például 0,8 százalékos betétkamat (ami ma nem is tekinthető rossznak) az adó levonását követően 0,63 százalékra olvad, míg az állampapírok kamatát nem terheli az egészségügyi hozzájárulás, a számlát pedig díjmentesen vezeti a kincstár. Ha valaki a bankok között „pörgetné” megtakarítását – az új pénzre általában többet fizetnek a pénzintézetek –, akkor az elérhető nyereségbe még átutalás esetén (a nagyobb összegek pénztári felvételére ilyen összevetésben még gondolni is rossz) belecsíp a tranzakciós illeték is. Valójában tehát a bankbetéteknél aligha beszélhetünk ma már reálkamatról.

Amik a leggyorsabban reagálnak a fordulatra

Úgy érzékeljük, hogy sokan bizalmatlanságból kerülik az állampapírokat (nem bíznak a kormány által sulykolt sikerpropagandában). Ők választhatnak befektetési jegyeket, de azoknál tudni kell: még a befektetett tőkéjük sincs feltétlenül biztonságban. Ez igaz a bankbetétekkel azonosan megítélt (körülbelül annyit is hozó) pénzpiaci alapokra is. Tény azonban, hogy amint megfordult a trend, ezeknek a jegyeknek az értéke indul elsőként emelkedésnek. (Az alapok teljesítményéről a legutóbbi összeállításunkat itt olvashatja.)

Alacsony kockázat mellett a legszebben a kötvénypiaci alapok teljesítettek (ezek szintén állampapíros konstrukciók). A kamatcsökkentési ciklus vége azonban az ilyen jegyek szárnyalásának is véget vet. A fordulat (a pénzpiaci hozamok emelkedése) pedig gyorsan veszteségbe is fordíthatja a kötvényalapokat.

Szárnyalóban az ingatlanbefektetés

Egyre többen fontolgatják, hogy félretett pénzüket lakásvételre költik. Egyértelműen befektetési céllal. Ez nem rossz ötlet, de kockázatmentesnek sem mondható. A lakáskiadás gonddal jár (akad-e folyamatosan bérlő, és ő rendben fizet-e?). Ráadásul ahogy nő az ilyen ügyleteket végrehajtók száma – márpedig most egyértelműen ez a helyzet – úgy romlik a piac. Emelkednek az árak, csökkennek a bérleti díjak, nő az ingatlanlufi kockázata. Véleményünk szerint azonban a valóban jól megválasztott lakás még mindig jó vétel lehet, de arra mindenképpen ügyelni kell, hogy erre csak annyit költsön a család, ami hosszú időn keresztül nem hiányzik.

Aki félre tud tenni, annak most elsőként mindenképpen az adókedvezményes megtakarítások minél teljesebb kihasználását ajánljuk. (Ezeknek itt nézhet utána.) Ezek ugyanis az adókedvezmény (adójóváírás) révén meghökkentően magas „hozamot” biztosíthatnak.

A betéti kamatokat (forint, euró, dollár, svájci frank) itt kalkulálhatja

A lakossági állampapírok jelenlegi kamatát táblázatba szedve itt találja

Ha ezt hasznosnak találta, lájkolja és kövesse az azénpénzem facebook oldalát, és látogassa meg máskor is közvetlenül honlapunkat!

Élethelyzetek és lehetséges stratégiák manapság

Szituáció	Javasolt teendő/lehetőség	Amire ügyelni érdemes
Hitellel rendelkezők	Ha van megtakarítás is, érdemes lehet visszafizetni (szinte nincs kölcsön, aminek kamata ne lenne magasabb a most elérhető hozamnál)	Előtörlesztés költsége
Hitellel rendelkezők	Érdemes körülnézni jobb feltételekért, a bankok az új (jó) adósokért versenyeznek	Járulékos költségek (például számladíjak)
Nagy tervek	Biztos jövedelem mellett most érdemes hitelt felvenni	A kamatváltozás ellen védhet a hosszú távra (akár a teljes futamidőre) fixált kamat
Megtakarítók	Elsőként az adókedvezményes formákra érdemes gondolni	A különböző konstrukciókhoz kapcsolódó megkötések és feltételek
	A legjobb kamatot az állampapír biztosítja	A kincstári számlavezetés ingyenes
	Befektetési jegyek, tőkepiaci ügyletek (részvény, határidős)	Kockázatok
	Ingatlanvétel	Hosszú távra szóló, szintén nem kockázatmentes döntés