Brutális kamatzuhanás az állampapíroknál

Teszteltük az államkincstárat

2013. május 3. Ügyféllel teszteltük, hogyan lehet állampapírt venni. A kiszolgálás barátságos volt, az állampapírok hozama azonban brutálisan zuhant, egy évre a korábbi 8-9 százalék helyett már csak 5 százalék körül fizet az állam. Így az alacsony betéti kamatok mellett sem biztos, hogy megéri a vásárlás, bár a kincstár újabb ügyfélszolgálatokkal erősít.

Búcsút inthetnek – legalábbis egyelőre - a megtakarítók a néhány hónappal ezelőtti 8-8,5 százalékos kamatozású állampapíroknak. Aki ma akarja befektetni a pénzét, már csak 5,20 százalékos éves kamattal vehet 3 és 5 éves lejáratú Prémium Magyar Államkötvényt. Egy éves lekötésre pedig mindössze 5 százalékot kaphat. Igaz, a betéti kamatok többségénél (a bankbetétek kamatát itt találja) még így is többet fizet az állam, azonban az ide-oda utalás költsége, valamint a kamatadó után minden előnye eltűnhet az állami befektetésnek.

A betéti kamatok csökkenése egyre több kisbefektetőt sarkall arra, hogy más befektetést keressen. Ezért zúdul a pénz most a befektetési alapokba, és nem véletlenül ugrott meg több százmilliárd forinttal a lakosság kezében lévő állampapírok állománya. Csakhogy lehet, hogy előbb-utóbb lecseng ez a nagy népszerűség, mert a megtakarítóknak nem biztos, hogy az 5 százalék ugyanolyan vonzó, mint a 9-9,5 százalék volt egy évvel ezelőtt. A nagy jegybanki kamatvágás és az azt követő piaci hozamok miatt ugyanis brutálisan zuhant az állampapírokon elérhető haszon is.

Növekvő hálózat

Az államkincstár mindenesetre abban bízik, hogy ha bővíti a jelenleg nagyon szűk ügyfélszolgálati hálózatát, akkor többen fektetik majd állampapírba a pénzüket. Ezért egyre több budapesti és vidéki járási hivatalban is (tegnap éppen Karcagon nyitottak új értékesítési pontot) lehetővé teszik az állampapír-vásárlást. Aki veszi magának a fáradtságot, hogy megnyissa a számláját, onnantól kezdve már interneten és telefonon is intézheti az ügyeit.

Ügyféllel teszteltük az államkincstár egyik budapesti irodáját, ahol nem kellett várakozni. Igaz, időpontra mentünk, de egyébként is pangott az ürességtől, és – mint megtudtuk az ügyintézőtől – csak kamatfizetési és lejárati napokon kell nagyobb forgalomra számítani.

Maga az ügyintéző nem értett az államkincstár internetes felületének (webkincstár) kezeléséhez, és ezt néhány kérdés nyomán be is vallotta, de a szükséges tudnivalókat tartalmazó, írásos használati útmutatóval ellátta a kincstár új ügyfelét. Azt kicsit furcsálltuk, hogy miközben hosszú (3-5 éves) lejáratú állampapírokat szeretne megvetetni az emberekkel a kincstár, mégsem ajánlották tartós befektetési számla megnyitását. Az ügyintéző egyébként kedves volt, és az egész számlanyitás gyorsan ment.

Csökkenő nyereség

Az új ügyfél egyelőre mégsem vitte az államhoz a pénzét. Ennek oka pedig az alaposan megcsappant hozamokban keresendő. Jelenleg ugyanis az elérhető legmagasabb kamat 5,2 százalék a 3 és az 5 éves államkötvény esetében. Ekkor viszont hosszú távon kell állampapírban tartani a megtakarítást, ha pedig lejárat előtt akar valaki a pénzéhez jutni, akkor csak az aktuális vételi árfolyamon szabadulhat a papírtól. Ez pedig nem csak a kisebb hozam kockázatát hordozza magában, hanem akár veszteséget is jelenthet, amennyiben a pénzpiaci hozamok éppen úgy alakulnak.

Érdemes tehát az azonos futamidőre ajánlott állampapírt összehasonlítani a bankbetéttel. Egy évre 5 százalék az állampapír kamata, a Féléves Kincstárjegy pedig 4,75 százalékot fizet. Ha csak nagyítóval is, de elvétve találhatunk 12 hónapra 4,5 százalékot fizető bankokat. A kamatadó levonása után 1 millió forint esetén 42 ezer forintot hozhat a Kamatozó Kincstárjegy, míg a 4,5 százalékos kamatozású bankbetét 37,8 ezer forintot fizet 1 évre.

A kincstárhoz utalásnak bankonként és számlacsomagonként eltérő a díja. De ha csak a tranzakciós illetéket vesszük alapul, ez 2 ezer forintba kerül (általában ennél többet kell fizetni). Kérdés, hogy az 1 év alatt nyerhető 2,2 ezer forint különbségért megmozdul-e 1 millió forint.

A legfrissebb betéti kamatokat itt kalkulálhatja.

Most jegyezhető állampapírok

Megnevezés	Aktuális kamat	Lejárat
Prémium Magyar Államkötvény 2016/J	5,20%	2016.05.02
Prémium Magyar Államkötvény 2018/I	5,20%	2018.04.25
Féléves kincstárjegy	4,75%	2013.11.06
Kamatozó kincstárjegy	5,00%	2014.05.07

Diszkontkincstárjegyekkel elérhető hozamok (2013. május 2.)

Diszkontkicstárjegyek	Éves hozam	Lejárat
D130724	3,40%	2013.07.24
D131113	3,50%	2013.11.13
D140108	3,70%	2014.01.08
D140305	3,70%	2014.03.05

Forrás: Azénpénzem gyűjtés a Magyar Államkincstár adataiból 2013. május 2-án

Szerző: Lovas Judit
Címkék: Prémium Magyar Államkötvény, államkincstár, állampapír, hozam, bankbetét, akciós kamat