Tőkemenekítés és árfolyamesés

2020. április 15. A koronavírus-járvány okozta tőzsdei zuhanás márciusban alaposan megtépázta a befektetési alapok vagyonát. Sokan a tőkemenekítés mellett döntöttek, jelentős vagyonok távoztak ebből a befektetési formából. Márciusban 7 százalékkal, 456 milliárd forinttal csökkent a befektetési alapokban kezelt vagyon – adta hírül a BAMOSZ.

Márciusban mind a fejlett, mind a fejlődő piacokon hatalmas leértékelődést okozott a tőzsdéken a koronavírus-járvány. A magyar börze a fejlődő országok átlagánál is nagyobb esést szenvedett el, a BUX index 17,63 százalékkal csökkent. A devizapiacon mind a dollárral, mind az euróval szemben nagymértékben gyengült a forint.

A befektetési alapok tőkeáramlásának eredője az elmúlt hónapban mínusz 261 milliárd forintot lett – adta hírül a Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetsége (BAMOSZ). Csak a leglikvidebb kategóriák, a pénzpiaci alapok és a származtatott alapok esetében láthattunk tőkebeáramlást, a többi esetében jelentős visszaváltásokkal találkozhattunk. A tőkeáramlás és a hozamok eredőjeként a BAMOSZ-tagok által kezelt befektetési alapok összvagyona 7 százalékkal 6024 milliárd forintra csökkent. (A cikk a Befektetési alapok rovat része.)

A pénzpiaci alapokba ezúttal jelentős összeg, 9 milliárd forint friss tőke érkezett. Vagyonuk 18,5 százalékkal nőtt, amiben a hozamoknak is szerepe volt.

A legtöbb pénz innen menekült

Márciusban a kötvényalapokból tapasztalhattuk a legnagyobb tőkekiáramlást, ezekből 86,5 milliárd forint távozott. A rövid futamidejű kötvényekbe fektető alapokból 36 milliárd, míg a hosszú futamidejűekbe fektetőkből 46 milliárd forint. A szabad futamidejűekből 4,5 milliárd forint áramlott ki. A hozamok és a tőkeáramlások eredőjeként a kötvényalapok vagyona 7,9 százalékkal csökkent.

A vegyes alapokból 46 milliárd forint volt a tőkekiáramlás. Az óvatos vegyes alapokból 15,5 milliárd, a kiegyensúlyozottakból 26,5 milliárd, a dinamikusakból pedig 4 milliárd forint. A kedvezőtlenül alakuló hozamok és a tőkekivonások eredőjeként a vegyes alapok vagyona összességében 6,8 százalékkal csökkent.

A részvényalapokból alig távozott pénz, mindössze 1,4 milliárd forint. De az árfolyamok csökkenése miatt a hozamok kedvezőtlenül alakultak, így összességében vagyonuk jelentősen, 13,7 százalékkal csökkent. A tőkevédett alapokból mindössze 160 millió forint távozott. Itt nem mozogatk nagyon a hozamok sem, így a vagyon csak 1,8 százalékkal lett kevesebb.

Az abszolút hozamú alapokból ugyanakkor jelentős nagyságú, 35 milliárdnyi tőke távozott. Ráadásul a hozamok ezúttal sem alakultak kedvezően, így a vagyon 16,1 százalékkal csökkent. A származtatott alapokba ebben a hónapban 1,4 milliárdnyi tőkebeáramlás volt tapasztalható, amiben minden bizonnyal közrejátszott, hogy két új alap is indult ebben a kategóriában. Ám a hozamok csökkenése miatt a vagyon 5,7 százalékkal csökkent.

Menekültek az ingatlanalapokból is

A kötvényalapok után az ingatlanalapokból távozott a második legnagyobb vagyon, 85 milliárd forint. A hozamok részben tompítani tudták a vagyonvesztést, de a nettó eszközérték így is 4 százalékkal csökkent. Az árupiaci alapokból 9 milliárdos tőkekivonást figyelhettünk meg, ami a legnagyobb, ha a kategória méretéhez viszonyítunk. Ám a hozamok ezt nagymértékben ellensúlyozni tudták, így a vagyonváltozás csak mínusz 2,5 százalék lett.

Az elsősorban intézményi befektetők vagyonát kezelő zártkörű alapokból az elmúlt hónapban tőkekiáramlás volt tapasztalható, és gyakorlatilag a tőkekivonás nagyságával (6,1 milliárd forint) megegyező vagyoncsökkenést láthattunk, ami nem érte el az egy százalékot.

Szerző: L.J.
Címkék: BAMOSZ, befektetési alap, alapkezelő, kötvényalap, ingatlanalap, befektetési jegy

Tőkemenekítés és árfolyamesés

A legtöbb pénz innen menekült

Menekültek az ingatlanalapokból is

Kapcsolódó anyagok