Nem minden átcsoportosítás érte meg

Van, ami többet hozott az állami cukorkánál

2019. szeptember 13. Augusztusban tovább csökkentek a hozamok a hazai állampapírpiacon, ennek köszönhetően szépen híztak a hosszúkötvény-alapokban elhelyezett befektetések. Már ha valaki nem likvidálta, hogy szuperállampapírt vegyen belőle.

Jól jártak azok a befektetők, akik nem váltak meg hosszúkötvény-alapjuktól az elmúlt hónapokban. Mint megírtuk, már júliusban is nagyot szakíthattak a befektetők, és az augusztus is szépen hozott; a szuperállampapírnál (MÁP Plusz) nagyobb hozamot lehetett zsebre tenni.

Ez volt az oka

Augusztusban folytatódott a hozamcsökkenés a hazai állampapírpiacon. Globálisan és a hazai piacon is eddig soha nem látott alacsony szintekre csökkentek a hozamok a nemzetközi kereskedelmi feszültségek intenzívebbé válása, a romló növekedési kilátások és a recessziótól való félelem erősödése miatt – írja az OTP Alapkezelő havi portfoliójelentésében. A német hozamgörbe egésze negatív hozamon kereskedett a hónap végén, az amerikai 30 éves dollár államkötvények hozama is először esett 2 százalék alá. A hazai forint állampapírok hozama is rekord mélységekben járt augusztus közepén, a 10 éves hozam 1,5 százalék, a 15 éves 2 százalék alá csökkent, először a történelem folyamán. (A cikk a Befektetési alapok rovat része, a hozamokat ott megtalálja.)

A hónap végére a havi hozamcsökkenés mértéke a görbe elején néhány bázispont, az éven túli lejáratoknál 25–40 bázispont volt.

Mit hozott a befektetőknek?

Ennek köszönhetően 7-8 százalékos 12 havi hozamot tehettek zsebre a hosszúkötvény-alapokba fektetők. Három hónap alatt pedig közel annyit hoztak ezek a befektetések (3-3,5 százalék körül), mint a szuperállampapír (Magyar Állampapír Plusz) egy év alatt. (Az első félévre 3,5 százalékos az éves kamat.)

Rosszul döntöttek tehát, akik hosszúkötvény-alapból vették ki a pénzüket, hogy helyette lakossági állampapírba tegyék. Mint megírtuk, két hónap alatt, júniusban és augusztusban összesen 205 milliárd forintot vették a megtakarítók befektetési alapokból, hogy MÁP Pluszba fektessenek. Főleg az ingatlanalapok voltak a vesztesek, de a kötvényalapokból is sok pénz távozott.

A rövid kötvények is jól szerepeltek

A rövidkötvény-alapok ugyan kevesebbet hoztak, de még ezek is felülmúlták a lakossági állampapírokat. Ezek ugyanis 1-1,5 százalékot hoztak az elmúlt 3 hónapban. A korábban pénzpiaci alapként működő, de uniós előírás miatt az év elején ide sorolt befektetési alapok persze nem tartoznak közéjük. Azok ugyanis továbbra is a plusz nullás tartományban mozognak.

A kötvényalapok 2019. szeptember 12-i részletes hozamát itt találja.

A kötvényalapok és pénzpiaci alapok elmúlt években elért hozamait itt gyűjtöttük össze.

Ha ezt hasznosnak találta, lájkolja és kövesse az azénpénzem facebook oldalát, és látogassa meg máskor is közvetlenül honlapunkat!

Szerző: L.J.
Címkék: befektetési alap, BAMOSZ, kötvényalap, pénzpiaci alap, befektetési jegy, hozam, MNB, állampapír

Van, ami többet hozott az állami cukorkánál

Ez volt az oka

Mit hozott a befektetőknek?

A rövid kötvények is jól szerepeltek

Kapcsolódó anyagok