Csökkenőben a pénzpiaci és a kötvényes hozamok

Zsákszámra megy a pénz a befektetési alapokba

2013. március 21. Több mint 106 milliárd forint vándorolt februárban a befektetési alapokhoz, így összesen 3654 milliárd forintra hízott az itt kezelt vagyon. A legnépszerűbbek továbbra is a pénzpiaci és a kötvényalapok. Pedig a befektetőknek a hozamok csökkenésével kell szembesülniük.

A bankbetétekhez hasonlóan esik a pénzpiaci befektetési alapok hozama is – derül ki az Azénpénzem.hu számításából. Míg az elmúlt 12 havi hozam még 6-7 százalék körül alakult, addig a 3 hónapos hozamok már csak évi 5 százalék körülit vetítenek előre, de a pénzpiaci hozamokat elnézve a következő egy évben még ennyire sem számíthatunk. (A legjobb hozamok a cikk végén találhatóak, a részletes táblázatot itt találja.) A megtakarítók számára azonban még mindig a pénzpiaci befektetési alapok a legnépszerűbbek, hiszen ide 38 milliárd forint plusz pénz érkezett csak februárban, így itt már összesen 1444 milliárd forint vagyon hízik. (A cikk a Befektetési alapok rovat része.)

A BAMOSZ (Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetsége) legfrissebb adatai szerint februárban 106 milliárd forint érkezett a befektetési alapokba. Folytatódott tehát az a tendencia, ami ősz óta tart. Decemberben 37, januárban 100, februárban pedig már 106 milliárd forint volt a beérkező friss pénz. Jellemző ugyanis, hogy ha az inflációt messze túlszárnyalóak a betéti kamatok, akkor inkább a bankbetétekhez fordulnak a befektetők. Ellenkező esetben viszont megnő az érdeklődés az alapok iránt. Most pedig folyamatos a betéti kamatok mérséklése. (A legfrissebb betéti kamatokat itt találja.)

A legtöbb pénz a pénzpiaci alapokon belül a likviditási alapokban van (1043 milliárd forint). Ezek népszerűsége érthető, hiszen a látra szóló betéti kamatokkal versenyeznek. Ugyanis nagyon sokan az átmenetileg felszabaduló pénzeiket tartják itt, sokan pedig akkor vesznek likviditási alapot, ha nem tudják, mennyi időre is kötnék le a pénzüket. (A legfontosabb tudnivalók a befektetési alapokról itt találhatóak.) Mivel a befektetési alapoknak a múltbeli hozamait ismerjük, ezért a múltbeli kamatokkal kell összehasonlítani őket. Tavaly a látra szóló kamatok hasonló szinten alakultak, mint idén, azaz jellemzően 1 százalék alatti éves kamatot adtak a bankok. Ehhez képest a 6-7 százalékos 12 havi hozamok a likviditási alapokban kifejezetten vonzónak mondhatóak. Az adatbázisunk szerint egy évvel ezelőtt az 1 éves lekötésű akciós betétre fizettek 6-8 százalékot a bankok.

Most azonban csökkenő hozamokra számíthatunk. De nemcsak a pénzpiaci alapoknál, hanem a hosszabb időtávú befektetésre ajánlott rövid és hosszú kötvényalapoknál is. Míg a rövid kötvényalapok 12 havi hozama 10-12 százalék körül alakult, addig az elmúlt 3 havi hozam már csak 1,6-2,5 százalék körül mozog, ami éves szinten átlagosan 6,4-10 százalékot jelent. A hosszú kötvényalapok 12 havi 15-18 százalékos hozama pedig a jelenlegi trendek alapján nem várható, hogy megismétlődik.

(A befektetési alapok hozamáról részletes táblázatot itt talál, a bankbetétek aktuális kamatát pedig itt kalkulálhatja.)

Alapok toplistája (2013. március 18-án)

Pénzpiaci	12 hó	Rövid kötvény	12 hó	Hosszú kötvény	12 hó
Megnevezés	Hozam	Megnevezés	Hozam	Megnevezés	Hozam
Pioneer Pénzpiaci	7,20%	Erste Nyíltvégű Kötv	14,90%	Erste XL Kötvény	21,10%
Raiffeisen Pénzpiaci	7,20%	Concorde Rövid Kötvény	12,00%	Aegon Kötvény	18,80%
CIB Pénzpiaci	7,00%	OTP Optima	10,60%	Concorde Kötvény	18,40%
Takarék Likviditási	6,70%	Budapest (I.) Állampapír	9,70%	OTP Maxima	18,30%
Raiffeisen Likviditási	6,60%	K&H Aranykosár	9,20%	Pioneer Kötvény A	17,60%

Forrás: BAMOSZ kalkulátor
Megjegyzés: A táblázatba a legnagyobb befektetési alapok közül kerültek ki a legtöbb hozamot elérők.

Részletesebb hozamok itt találhatóak.

Címkék: befektetési alap, BAMOSZ, bankbetét, betéti kamat, pénzpiaci alap, kötvény alap